现在在哪里投资100万美元? 六位专家为新冠过后的未来提供投资思路。

上哪投资?房地产,生物技术,电子自行车?也许还有更多不寻常的机会:恐龙骨、中国艺术品、希腊岛屿和雷曼纪念品。

德文·彭德顿、菲利普·马科斯、索菲·亚历山大 和 里查德·马考利 著。

注:此文章不构成投资建议,仅代表受访者个人观点。投资有风险,请谨慎投资。

新冠病毒Covid-19大流行及其对我们生活方式和地点的影响,主导了彭博社专家小组对投资人应该把钱投在哪里的想法。

房地产被广泛提及–远程工作的机会促使人们远离城市和高税率地区,而公司需要更多的存储空间来存放他们不断扩大的电子数据库。而随着网上购物的扩大,对存放和分拣货物的仓库的需求也在增加。

“物竞天择,适者生存”的达尔文观对企业的影响以及病毒流行前趋势的推动–如电子自行车和生物技术–也很突出。中国第一个受到病毒的打击,现在却首先出现了经济复苏的迹象,推动了人们对该国债市的兴趣。

对于那些有幸有钱投资的人来说,还有更多不寻常的、可能充满乐趣的机会:恐龙骨、中国艺术品、希腊岛屿和雷曼纪念品(Lehman memorabilia)。

Eric Becker 埃里克-贝克尔,Cresset创始人和联合主席:

我会把这100万美元投入到工业地产中。在过去的一年里,数据中心的占用率几乎翻了一番。我们都有那么多的Zoom电话和会议,而Zoom是托管在云端的。信息数据的存储需求出现了巨大的激增。

然后是在实体方面,电商的爆发。疫情造成了供应链的混乱,研究表明,企业正在寻求增加5%到10%的库存来抵御风暴。对于哪怕只有5%的储备库存增加,他们也需要相当于7亿到10亿平方英尺的工业配送空间来容纳所有的库存。

每10亿美元的电商收入,就需要增加125万平方英尺的配送空间。库存的增加是一次性的,但需求仍然会有巨大的扩张。如果我们看到每年20%的电商增长率,那么5年内就需要增加4亿平方英尺的配送空间。我们认为这是一个绝佳的机会。

另一种玩法:我会考虑开始收集恐龙化石。在3180万美元的Stan the T.Rex拍卖会之后,我们看到艺术收藏扩展到了古代文物。我对古生物的兴趣可以追溯到小时候妈妈带我去马里兰州的卡尔弗特悬崖州立公园(Calvert Cliffs State Park),在那里我们发现了鲨鱼牙齿和软体动物的化石。我和我们的两个儿子都有这种兴趣,我们甚至计划了一个家庭度假,可以和考古学家一起挖掘。

John Pantekidis 约翰-潘德基迪 TwinFocus首席投资官:

在我的一生中,从来没有见过这么多的商业模式死去,变得陈旧,新的商业模式出现的时期。它加速了这场始于20年前的达尔文式清洗。许多真正的机会主义投资将会在破产法庭的走廊里被淘汰或者进入协商。

在英国,我们正在寻求购买一家房地产信托基金的优先担保债务,该信托基金拥有全美最顶级的零售商场之一。如果相关房地产以一定的价格水平出售,我们将在很短的时间内,以非常谨慎的风险,获得非常引人注目的回报–超过20%的净内部收益率。

现在的估值大约是三年前的三分之一。我们相信,这些商业和办公物业最终可以卖到之前估值的70%到80%,在这一点上,它们变得非常有吸引力,前提是买方可以通过重新开发并适应潜在的新用途类型来增加价值。

我们喜欢和那些长期从事这方面工作的破产律师和投资银行家合作。在未来的三到五年里,不良资产领域将是一个非常令人兴奋的地方。现在,有很多东西在破产法庭上,应该留在破产法庭上,你应该绝对避免,但会有钻石藏身其间。你可以在很短的时间内,赚到你在公开市场上的两倍、三倍、四倍。

另一种玩法:我们知道,税收很可能会更高, 特别是当民众倒向民主党,甚至如果我们将有一个民主党总统。所以我们预测会有更多的富人移居到无收入税的州甚至别的国家。我会盯着佛罗里达州的高端房地产。利用一些谨慎的杠杆来购买它,你知道随着时间的推移,它将会有很好的表现。在欧洲,我会选择一个希腊的岛。希腊在过去十年经历了一些非常艰难的时期,但我们认为它正在复苏。现任总理正在做正确的事情来吸引资本,并且对变革起到了巨大的催化作用。我会看中一些岛屿或漂亮的沿海地区。很多德国人、斯堪的纳维亚人和英国人都在购买,因为他们认为希腊是新的法国里维埃拉(French Riviera)。

Ray Tam 瑞-谭 Raffles家族办公室联合创始人兼管理合伙人:

现在的关注是分配多少债务。在新冠疫情之前,市场预期量化宽松和刺激性支出会逐渐放松–但当然由于疫情的持续,刺激措施仍然很重要。

亚洲投资级债、固定收益和中国的房地产债券是我们关注的领域。在中国房地产内部,我们认为那里的经济发展良好,现代化仍然是推动经济发展的力量。要只说出一家最值得投资的公司名字非常困难,因为事情发生得太快了。我们的观点是,分散投资仍然很重要。如果你把赌注押在一个名字上,那么,你当然会感到害怕。

新冠疫情对中国经济增长的影响比对其他国家的影响要小,我们看到那里的复苏是相当令人印象深刻的。如果你要进入债市,你要寻找稳定性,也要看哪些政府有实力和支持来维持市场,如果再发生类似新冠疫情的冲击。这些都是中国上榜的原因。另一个原因是发债依然普遍–中国发债占亚洲发债总量的70%到80%,有扩张的前景,也有政府的支持。

另一个玩法:我肯定会去看中国当代艺术。中国传统画家,依然很受欢迎–看看张大千近几年的人气就知道了。来自亚洲的年轻一代经常在西方学习,但回到国内,他们也想找到一些好的东西,代表他们的文化。而且他们希望能够把这个东西提供给他们的朋友,这就是艺术可以帮助他们的地方。现代艺术家真正有趣的地方在于他们还活着。这意味着验证真正的艺术作品和剔除潜在的赝品更容易。

Akshay Shah 阿科什-沙 Kyma Capital首席信息官和创始人:

一辆电动自行车是功能性的,干净的,是社交距离规范的坚定遵守者,即使世界回归到新常态。它让你不用坐Uber或坐火车就能到处走动,比你的友好邻里共同基金更符合ESG的要求。如果像我一样,你在封城期间增加了几磅,它甚至可以作为日常锻炼的一部分。

这场疫情加速了我们对城市的改造,仅英国就花费了亿英镑来开发数千英里的 “自行车道”。如果你想花几千美元加入电动车的行列,你可以买一辆MATE,这是一辆丹麦的电动自行车,轮胎很厚,还有Moncler品牌。如果你想投资100万美元,帮助重塑移动性,可以投资电动自行车公司的普通股。

电动自行车背后的公司的投资论点很直接。买家愿意先付款,然后等几个月后交货。这创造了一个非常有利的营运资金动态。生产通常外包给一家大型制造商,直接发货到许多最大的市场。一辆典型的电动自行车售价为2000至3000美元,毛利率超过50%。多余的现金流被投入到营销中,和网红们相结合,以及Kendall Jenner, Nigel Sylvester 和 Will Smith(以MATE为例)等知名人士推广自行车。

另一种玩法:当企业破产的时候,他们留下的是企业权力的脆弱和时间的影响的提醒。与它们捆绑在一起的品牌物品作为过去的提醒,会成为人们的追捧对象。EBay卖家已经能够挖到品牌物品,并在适当的时间流逝后以相当可观的倍数出售–比如500美元的雷曼便签。跨越几个不同企业失败的多样化纪念品库可能很有吸引力,尽管这类物品无法在短时间内实现货币化。成功的关键在于产品的数量和耐心,毕竟你追求的是非流动性溢价。

Dany Roizman 丹尼-罗伊姿曼 Brainvest财富管理公司创始合伙人:

我会投资房地产,特别是多户型公寓。人们总是需要一个住的地方,而不是每个人都能买得起房子,所以只租不售的建筑有机会。我们在疫情看到的是,人们希望搬到不那么拥挤的城市,从而推动了这些地方的房子需求。还有一个事实是,美国的公司一直在把总部搬到南部州的太阳带地区(Sun Belt area),这也是另一个推动需求和开启新机会的因素。到目前为止,我们看到租金上涨了1.2%,因为空置率下降了。

我会把一半的钱放在美国,因为美国这个市场比较发达,另一半的钱分给爱尔兰、西班牙、葡萄牙和意大利等开始发展的市场。千禧一代通常是为了租房,而不是买房,这有助于多户型业务的发展。在美国,以美元计算的10年回报率可能是每年10%到12%左右。

另一种玩法:疫情创造了一个巨大的机会,投资飞机的销售和回租。我们坚持使用较小的单通道飞机,因为与洲际航班的情况相反,本地的航空业正在复苏。而且由于贷款人撤资,我们有机会与大型航空公司达成交易,而这些航空公司有更好的生存机会,比如易捷航空EasyJet和汉莎航空Lufthansa,每年收取大约15%到20%的费用,并且有飞机作为抵押。

David J. La Placa 大卫-拉普拉卡 Intellectus Partners首席执行官兼创始人:

关注公司或行业的创新周期是目前投资的合适方式,因为alpha就来自于此。就像金融科技行业在银行危机后蓬勃发展一样,我们认为医疗健康领域也会有类似的蓬勃发展,走出疫情危机。

生物技术正在经历计算技术和人工智能融合的一些绝佳机会,更快地找到和开发新的药物和疗法。开发一种传统药物并将其推向市场大约需要35亿到40亿美元的成本,但使用人工智能可以降低成本并大大加快这一过程。我们认为癌症是一个特别值得关注的领域。最近新闻中的一笔交易是基因测序公司Illumina收购了一家叫Grail的公司。他们之所以收购他们,是因为他们的液体活检技术,如果成功的话,人们可以通过抽血来确定自己是否患有癌症。它甚至可能能够告诉他们癌症的位置,而不是必须做活检,因为活检可能是相当有创的。

这里的个股投资方面可能充满了风险,特别是在生物技术领域,因为如果一家公司没有得到FDA批准他们的药物,你可能会有巨大的波动。但是有一些大型的生物技术ETF,流动性非常好,是非常好的投资。还有一些专门的共同基金,我们认为特别好。

另外一种玩法:我们非常感兴趣的一个领域是太空。在未来十年左右有一个巨大的投资机会–到2030年可能有1.5万亿美元,在潜在的航天相关收入方面。在发射方面有更多的机会,这也是SpaceX著名的原因。随着卫星越来越小,功能越来越强大,发射的数量将继续激增。因此,这意味着天上会有更多的卫星,可以比过去听得更多、看得更远,价格也会低得多。

常玉“两亿的腿”,你看懂了吗?_作品
常玉《曲腿裸女》1950年代作 © The Li Ching Foundation, Taipei.

Arrivau原创发布,小助手微信:Arrivau | 电话:1800 717 520 | 👉提个问题