为什么澳元会上涨-这和你的房贷还款有什么关系？

澳元的走势，现在徘徊在80分左右。

仅仅在2月份，它对元的汇率就上涨了大约5分。对任何货币来说，这都是相当大的变动。

澳元升值有几个原因，其中一个原因还与你每月还贷的金额有关–可能最快在今年下半年。

在看这个环节之前，我们先来探讨一下是什么原因推动了元的上涨。

经济走强意味着元走高

澳元是所谓的大宗商品货币，也就是说，以澳元为例，它对元的价值会随着大宗商品价格的变动而涨跌。

最近几个月，随着中国加大钢铁产量，澳大利亚最大的出口商品铁矿石价格一路狂飙。

目前北上170元/吨–与去年此时的90元/吨左右相比，涨幅巨大。

这是目前澳元的主要驱动力。

澳大利亚COVID疫苗的到来，以及这对消费者和企业信心的影响，也在推动澳元上涨。

不过，更多的是，经济正在改善。

澳大利亚的失业率正在下降，数以万计的工作岗位正在被创造出来，而冠状病毒病例的低至没有意味着购物者再次放松了他们的钱包（大体上）。

我们还没有走出困境，但我们正在走出衰退，而不是进入衰退。

这都会推高货币。

利率也发挥了作用

一个基本的经验法则是，当一个国家的货币升值时，就说明 “事情”–也就是经济–进展顺利。

澳大利亚国民银行最新的经济增长预测指出了这一点。

“我们已将2021年GDP增长预测上调至5.0%（之前为4.5%），预计2022年增长3.9%，”高级经济学家Tony Kelly在一份说明中写道。

现在经济的好转足以促使金融市场改变或提前对利率何时开始上升的预期。

澳新银行澳大利亚经济主管David Plank以观察利率市场为生。

他表示，尽管澳储行表示最早要到2024年才会加息，但金融市场押注利率会比这更早走高。

“市场被允许这样做，这就是试图评估未来会发生什么，”Plank先生说。

“RBA关于现金利率停留在原地的承诺是一种预期，而不是承诺。

“所以，如果数据确实比预期好很多，也许现金利率会在2024年之前上升。

RBA打了败仗

金融市场往往是先拍后问。

本周早些时候，三年期澳大利亚政府债券的利率开始上升。

货币市场正在审视前景，从字面上看，”我认为三年后的利率会比目前更高”。

澳洲央行知道这一点，并且已经开始关注。

它过去曾表示会在市场上买入债券（降低债券的收益率），确保这些债券（任何期限）的利率至少在2024年之前不会上升。

所以，自然而然地，当三年期债券的利率上升时，RBA就会进入市场，买入价值10亿元的三年期政府债券（以降低收益率）。

但问题是：市场将此举视为储备银行并没有特别认真地控制三年期债券的利率。

“RBA真的需要[买入更多]来强调其决心，使该债券交易在它想要的地方，”Plank先生说。

作为回应，RBA的举动实际上促使三年期政府债券市场出现了抛售，如下图所示，这产生了利率的提升–尽管是非常小的提升。

澳洲央行此举实际上促使三年期政府债券市场出现了抛售，并由此产生了利率的提升（尽管是非常小的提升）。

哪怕是嗅到了更高的回报率，也会吸引来自世界各地的投资者，所以当这个利率上升的时候，投资者就会买入澳元，趁着市场的变动。

澳元上涨指向利率上升

所以澳元上涨是因为经济好转，大宗商品价格上涨，而且有暗示澳洲利率可能会升得更高。

更有甚者，全球交易商–不仅仅是本地货币市场交易商–都在质疑澳储行维持利率的决心。

如果你有固定利率房贷，这一点很重要。

澳新银行的David Plank表示，三年期固定利率将根据三年期政府的利率，以及储备银行的定期融资机制（TFF）（也是促进超低价商业银行融资）的变动而变化。

“固定利率受市场利率的影响，”Plank先生说。”不过，对于固定利率来说，那里的关键其实是TFF。

“TFF是三年资金成本的锚定点，所以这真的是在设定三年期房贷利率。

“因此，当TFF[结束]时，RBA已经表示可能会在6月底发生，我预计会看到固定利率房贷因此而上升。

前景仍然不明确

澳新银行（ANZ Bank）和联邦银行（Commonwealth Bank）的分析师预计，到今年年底，澳元的交易价格将高达82分。

这是他们预计经济将继续改善的一个指标。

这也是澳大利亚人的利率（不一定是隔夜现金利率）将继续上升的一个指标。

这可能会让那些在财务上已经捉襟见肘的购房者感到担忧；也可能会让那些有能力以较高利率融资但又迫切希望房价下降的房产希望者感到兴奋。

至于通常会因澳元上涨而受益的海外游子。我还能说什么呢？很令人沮丧，不是吗？