主动管理型基金(mFund)与指数型基金对比

管理型基金还是指数型基金，这是投资者之间经常进行的辩论。在某种程度上，决定哪一个是 “最好的 “将归结于个人的偏好。也就是说得看一些统计数据才能下定论。

最近，标普道琼斯发布了截至2018年6月30日的SPIVA澳大利亚评分卡。这个定期的记分卡报告了澳大利亚主动管理型基金的业绩以及每种基金的相关基准指数，它可能为最终平息争论提供一些帮助。

报告指出，截至2018年6月30日，一年中S&P/ASX 200指数增长了近13%，但澳大利亚大型股票基金的平均涨幅仅为12.3%。以下是该报告的直接引文：

“在截至2018年6月30日的一年时间里，除了澳大利亚中小盘类基金外，大多数类别的澳大利亚基金的表现都低于各自的基准。然而，在不同的市场周期中，年度活跃数据与指数数据的变化趋势不一致。”

管理基金对比指数基金，结果是：

以下是SPIVA评分卡中关于澳大利亚市场的一些发现：

在所有的澳大利亚股票普通基金中：

68.69%的基金在5年内的表现逊于S&P/ASX 200指数。

67.32%的基金在3年内的表现逊于S&P/ASX 200指数。

57.63%的基金在1年内的表现逊于S&P/ASX 200指数。

在所有澳大利亚股票中小盘基金中：

70.71%的基金在5年内的表现逊于S&P/ASX中小盘指数。

70.37%的基金在3年内的表现逊于S&P/ASX中小盘指数。

44.92%的基金在1年内的表现逊于S&P/ASX中小盘指数

在所有澳大利亚债券基金中：

82%的基金在5年内的表现逊于S&P/ASX澳大利亚固定利息0+指数。

79.25%的基金在3年内的表现逊于S&P/ASX澳大利亚固定利息0+指数

69.09%在1年内的表现逊于S&P/ASX澳大利亚固定利息0+指数。

在所有澳大利亚股票A-REIT（房地产投资信托）基金中：

79.73%的基金在5年内的表现逊于S&P/ASX 200 A-REIT指数。

60.81%的基金在3年内的表现逊于S&P/ASX 200 A-REIT指数。

91.30%的基金在1年内的表现逊于S&P/ASX 200 A-REIT指数。

但是，还有其他的调查研究吗?

从SPIVA的研究结果中可以得出的明显结论是，被动型基金的表现可能会优于管理型基金，这可能使它们成为某些投资者投资组合中更安全，更谨慎的补充。

但是，仅根据此数据来折现主动管理型的基金可能是不明智的。选择主动管理型基金时要牢记风险管理。因此，在市场动荡时期，它们可能是您的省钱之选。值得注意的是，市场是周期性的，而目前被动投资正处于领先地位，但在某些时候，这种情况可能会像过去一样发生变化。毕竟，重要的是要记住，过去的业绩并不能保证未来的回报。

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在投资主动管理型基金前应考虑什么

如果您热衷于把钱放在主动管理型基金中，记得要考虑费用，因为它们会吞噬您的回报。主动管理型基金往往会为手选投资的特权收取更高的费用，同时还会增加人手、增加分析和增加交易活跃度。

总有一些基金经理拥有卓越的投资选择能力。因此，如果您能从这些数据中学到一点，那就是要谨慎选择您的基金经理，因为他们并不都是一样的。