设立SMSF真的是对你最好的主意吗？

如今，基于投资驱动的自我管理养老基金（SMSF）之路，其决定变得不那么有说服力。

以前，SMSF之外的投资和资产类别选择范围相当有限，但现在这种情况已经发生了巨大的变化，大多数大型公募养老基金在所有主要资产类别中提供了全面的上市证券和非上市管理基金选择。

在投资选择方面，SMSF以前被定位为独特的或排他性的，但如果你正在考虑建立SMSF或正在审查你目前的投资策略，在继续走这条路之前，你应该仔细研究某些投资 “机会”。

在某些情况下，你可能被说服走上SMSF的道路，因为有一个 “独家 “投资提议或不容错过的IPO股票购买，并有一个令人信服的研究作支撑。

这种研究通常建立在投资公司在预测未来方面有一些 “秘方 “的前提下，更重要的是有一个非常小的、只有某些客户才能得到的特权投资机会作为支撑。

如果这听起来很熟悉，而且可能被定位为使用SMSF的理由，那么在大多数情况下，你最好坚持使用你以前的养老基金结构。

首先，证据显示，以准确预测未来的能力为基础的研究价值，在历史上是非常糟糕的。

这只是因为准确预测未来是不可靠的，在大多数情况下不值得写在纸上。此外，这些投资的成本后表现在大多数情况下将低于实际的市场回报。

证据再次表明，当涉及到投资时，成本很重要，为独家投资优惠支付高额费用对投资者来说根本不成立。

在资产类别之间进行战术性分配或选择趋势或特定行业呢？在某些情况下，这也被定位为SMSF结构的一个好处，因为成员/受托人控制着投资策略，而且不一定局限于设定的投资百分比或最大资产类别的风险。

再一次，采用这种策略的几率是很大的，因为证据表明，从长远来看，极难预测哪个行业或具体公司会做得好，哪个公司不会。

例如，虽然你可能正确地选择了趋势，但你随后也选择了该行业最成功的公司的机会是非常小的。

虽然远不如挑选股票或交易进出资产类别那样令人兴奋，但在投资你的养老金时，已被证明可以增加价值的是长期投资，广泛分散，保持你的成本降低，并采取系统的方法来构建和重新平衡你的组合。

重要的是这种投资方式可以通过或不通过SMSF来实现。谈到投资，选择使用基于投资驱动力的SMSF应该真正得到直接房产投资或只能通过SMSF结构进行的私人非上市投资的支持。

现在也应该仔细研究使用SMSF用借款直接购买房产的价值主张。

现在SMSF房产投资的贷款利率可以超过8%。这使得如果没有令人信服的资本增长，就很难证明投资的合理性。

在所有其他情况下，走SMSF路线应该有其他主要目的，如遗产规划的灵活性、税收规划或希望对家庭的退休资产有更大的控制。

实现高于市场的投资回报的能力不会受到你选择的养老基金结构的驱动，而是受到你部署的投资策略的驱动。