初学者债券市场投资指南

政府和企业债券被认为是市场上最安全的投资之一。当您投资债券市场时，您实际上是在以固定利率将钱借给企业或政府。

虽然通常无法通过投资债券获得和投资股票一样高的回报，但其有更高的安全性。因此，当股票市场变得更不稳定、利率下降时，债券市场表现尤其好。

如果您准备开始投资债券，有几种途径可以选择，包括通过公司或经纪人进行批发投资，以及通过在 ASX 上市的投资产品，如交易所交易债券和债券主题交易所交易基金（ETF）。

什么是债券？

简而言之，债券是您在预定时期内以固定利率向澳大利亚政府或公司提供的贷款。作为回报，您会定期收到投资的利息，本金会在期末归还给您。

股票通常随着股市上涨而增值，而债券则作为投资组合的一个平衡点，因为当经济表现不佳时，它们往往表现得更好。在做出选择之前，您应该仔细比较您的选择，因为有些选择会比其他选择带来更大的风险。

在澳大利亚，投资债券有几种选择。每种选择都有其自身的风险和潜在回报，因此在决定使用任何一种产品之前，必须仔细比较您的选择，这一点很重要：

澳大利亚政府债券。联邦政府证券（CGS）由澳大利亚政府发行。这些可以直接在场外（OTC）直接购买，也可以通过ASX通过经纪人或网上交易帐户购买。这些类型的债券的面值与利率是固定的，在证券有效期内每 3-6 个月向您支付一次。
公司债券。这种债券通常是公开发售的一部分，公司将发行招股说书，投资者可以进行直接投资。这与购买股份不同，在股份购买中，您明是股东的一部分，您的投资会受到企业现金流量的影响。使用公司债券，您是债权人，您的回报仅限于约定的利息和本金投资的回报。

在看您的债券期权时，您也应该看看利率是如何运作的。在某些情况下，您可以找到浮动利率债券，它的利率与基准利率一致。这种类型的投资有机会获得更高的回报，但如果利率下降，您也有可能得到较低的回报。

根据当前利率，债券的资本价值可以在到期日之前上升甚至下降。自上次付息以来的累计利息金额也将对债券的价值产生影响。

如果利率下降，您将看到债券的价值增加，而当利率上升时，您的债券的价值将因此下降。仅当您投资浮动利率债券而不是固定利率债券时，这些波动才是相关的。

您可以通过柜台交易（OTC）或通过澳大利亚证券交易所（ASX）投资债券。在这两种情况下，您都需要有经纪人或基金经理。

场外债券投资通常需要很高的最低投资额（超过 500,000 澳元），但在您的投资期内，您的利率和回报率可以得到保证。通过 ASX 投资债券产品意味着您可以通过经纪人或在线交易平台进行低至数百澳元的投资。

进入债券市场的一种简单且相对便宜的方法是通过交易所交易基金（ETF）或交易所交易债券（XTB + ETB）。这些产品可以通过在线交易平台或全方位服务经纪人在证券交易所进行买卖。

如果您正在考虑通过在线经纪人投资债券，您需要知道这可能会有额外的风险，尤其是如果您不了解这个产品的话。

债券 ETF。交易所交易基金是指在证券交易所上市的一系列证券。债券 ETF通常会跟踪公司或政府债券指数以模仿其收益。但是，需要注意的是，并非所有固定利率ETF都是相同的或一定是安全的。混合债券 ETF 可能包含其他风险更高的衍生产品，所以一定要做好研究。
交易所交易的公司债券。虽然大多数债券 ETF 跟踪的是一种指数或一篮子债券，但交易所交易债券Unit（XTB）与在 ASX 上市的单个公司债券有关。每个 XTB 都反映了特定的基础债券。这意味着他们在您进行投资之前会提供可预测的收入金额，日期（息票）和固定的到期日期。XTB 仍相对较新，于 2015 年在澳大利亚推出。与 ETF 一样，您在ASX 上买卖 XTB Unit的最低金额为 500 澳元。目前，ASX 上大约有 50 个 XTB。
交易所交易的澳大利亚政府债券。交易所交易的国债（ETB）和交易所交易的国债指数债券（ETIB）的工作方式与 XTB 相同。但是，他们跟踪的是政府债券。两者在证券的存续期内均提供固定的利息回报，但是 ETIB 的价值会根据消费者价格指数（CPI）进行调整，这意味着收到的利息可能会有波动。

购买债券的另一种方法是通过差价合约投资于期货市场，对其价格走势进行投机。差价合约投资者寻求从债券价格的波动中获利，无论是上涨还是下跌。这意味着，即使债券价值下降，差价合约投资者仍可以获利。但是，由于差价合约风险很高，并且是复杂的衍生产品，因此差价合约更适合高级交易者。

您是否正在考虑将资金从储蓄帐户转移到政府债券？如果是这样，则需要注意一些注意事项，例如债券的到期日和最低投资要求。以下是投资债券与将资金存入储蓄账户的利弊。

请记住，在开始之前，您需要评估您的财务状况，以确定对政府债券的投资是否适合您。

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