分享帮助你的SMSF增长的技巧

问：我听到有人说，你应该为你的SMSF投资组合只选择优质投资。你能解释一下这意味着什么吗，特别是对于股票投资？我还听说有一种重新平衡SMSF投资组合的策略。我对这个不熟悉，想知道更多。你能解释一下它的内容吗？戈登

答：这是两个很好的问题，对任何拥有SMSF的人来说都是至关重要的，因为有机会管理你的养老金投资应该是拥有自己的基金的一个重要动机。

要成功做到这一点，你必须准备好将知识付诸实践。它包括知道，如果你建议将股票纳入你的SMSF投资组合，你的成功将取决于你购买的股票的质量、你何时购买以及你购买多少。

虽然股票市场的不同部分可以提供不同的机会，但明智的做法是保持合理的个人股票数量–例如10至15只–使你的投资组合更易于管理。

股票市场研究服务机构Lincoln Indicators的CEO蒂姆-林肯(Tim Lincoln)说，优质的股票投资是一家高利润的公司，它财务健康，债务水平可控，现金收益历史悠久，能够为其业务融资，并定期支付可靠的股息。

他说，根据这些措施，财务健康水平最强的公司，其失败的风险最低。

每年两次，当公司被要求向澳大利亚证券交易所报告其业务活动的进展情况时，林肯的StockDoctor股票分析服务会做一个评估，根据其财务结果确定最健康的公司。

林肯说，就目前的结果而言，每四家公司中就有一家（或27%）被认为是健康和优质的，而73%的公司被认为是投机性的–从早期的财务衰退到严重的财务困境不等。

这表明的是，识别财务上不健康的公司同样重要，这样你就可以避免它们。

林肯将股票投资质量分为两类：一类是利润用于发展业务的公司（被描述为增长型投资）；另一类是支付强大的股息是很重要的（收入型投资）。

四大银行和麦格理集团被林肯认为是高质量的收入投资。它们的财务状况都很健康，不允许失败，因为政府法规要求它们有足够的资本。

林肯表示，其他优质的收益股有Wesfarmers、Rural Funds Group、Jumbo Interactive和零售商Nick Scali和Baby Bunting，以及运营股票市场的公司ASX的股票。

林肯说，被认为是高质量股票投资的还有大型矿商Fortescue、BHP和Rio Tinto，基于它们能够支付的股息。

但林肯说，虽然它们都被视为财务健康，但不能保证它们的价格不会波动。这种波动也创造了机会。随着投资者为他们的钱寻求比银行账户更好的归宿，这种需求将在许多年里不断推动股票市场。

AMP Capital首席经济学家和策略师Shane Oliver说，高质量的股票投资通常是指在管理良好、需求稳固的业务中支付良好股息收益的公司，这些公司的价值没有被时尚推到不合理的水平。

墨尔本投资策略师Giselle Roux认为，SMSF股票投资者最好专注于具有价值增长潜力的投资，而不是像各大银行那样专注于支付股息。

在这个类别中，她包括全球房地产开发商嘉民集团和呼吸设备制造商Resmed等公司。

Roux认为，与其等待公司（如银行）决定他们将支付多少红利，并可能在困难时期削减红利（届时他们的股价可能会经历一个急剧的反应），投资者可能在那些支付更温和的红利但有更强的能力来保持其资本价值的公司中得到更好的回报。

谈到重新平衡投资组合的策略，这是一个可以考虑的概念，当一个投资组合与最初投资时有很大的不同–要么是由于一些投资的良好表现，要么是由于其他投资的表现不甚理想。

为了重新平衡，你将资金从表现好的投资项目中转移出来（也就是说，你获利），并将其转到表现较差的投资项目中，假设它们仍然是具有持续潜力的投资。

Roux说，重新平衡在过去是一种策略，即投资者出售股票，并将利润重新分配到其他资产，如固定收益。

然而，今天，重新加权到固定收益的理由几乎没有说服力，所以可能值得考虑投资于非上市财产，特别是那些对经济状况不高度敏感的财产，如医疗保健、儿童保育或社会基础设施。

其他选择可能是对私人信贷的投资，包括抵押贷款支持的证券和选定的交易策略，包括市场中性基金和其他不依赖与股票市场上市的股票相同的投资者和条件。

Roux说，由于这些资产的资本收益通常比股票低，而且支付的分配额较大，在强劲的股市中，它们在投资组合中的比例可能会下降，应该考虑变现一些股票来重新投资于它们。

林肯说，重新平衡或重新加权，是一种在重大修正或熊市中有效的策略。

它使投资者能够通过从代表其投资组合中超重头寸的个别优质股票中获取利润来进行 “再平衡”，并利用这些利润来补足超重头寸的股票。

它允许投资者在修正或熊市期间保持充分的投资，因为没有投资销售的现金池，因为所有的钱都被重新投资到重新平衡的投资组合中。

他说，投资者应在其投资组合中至少有15只高质量的股票来实施这一战略。