什么是ETF,你应该购买澳洲基金吗?

对于投资新手来说,了解澳大利亚证券交易所最重要的一点是,它不仅仅是买卖股票。

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当然,你肯定可以在澳大利亚证券交易所做到这一点。在大约2300个上市公司中,大约2000个是传统意义上的公司。你知道,一群有商业想法的人,决定向投资者发行他们公司的股票,可以在股票市场上买卖。



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什么是ETF,你应该购买澳洲基金吗?

但是,澳大利亚证券交易所也是300多个其它公司的所在地,它们的缩写令人眼花缭乱,包括REITs、LICs、mFunds和ETFs。

所有投资者在首次涉足股票市场之前都应该了解这最后一个缩写词,那就是交易所交易基金(ETFs)。

要了解它们是什么,我们需要追溯到金融的起源。

基本上,从以前开始,一些有钱人就一直在对其它的有钱人说:"把你的钱给我!我知道怎么投资,然后将来以更多的钱还给你!"总的来说,他们做到了。

当然,这第一批富有的人们通常会从他们创造的财富中为自己留出一大笔钱,即所谓的"管理费",以补偿他们所付出的时间和技能,并购买法拉利。

大多数时候,这些基金经理都在主动地买卖投资,以使收益最大化。他们对这项服务收取大约1.5%到2%的费用。

然而,有时这些投资奇才会收起他们的魔杖,只是承诺提供某一特定金融指数的平均回报,如澳大利亚股票市场的基准S&P/ASX200。这些类型的资金池被称为 “指数基金”。

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纵观历史,"主动管理型"和"指数型基金"都是由基金经理直接与投资者打交道来经营的。然而,在20世纪,人们发现了通过股票市场与投资者互动的新方式。

所谓的 “上市投资公司”,即LICs,为投资者提供了购买基金Unit和集中资金的机会,同时还可以通过寻找其他愿意的买家或卖家,通过股票市场进入或退出基金。目前仍有许多LIC在ASX上市。

快进到上世纪90年代初和1987年股市崩盘之后,旧指数基金经历了某种程度的复苏,特别是在北半球。但是发生了一个特殊的新变化。

与LICs一样,新的指数基金也通过股市提供。然而,这一次,任何人都可以加入。这些新的ETF是"开放式"的,因为任何人都可以购买他们想要的任何数量的Unit。如果加入的投资者比离开的多,基金可以简单地扩大其基础投资池。

同样,人们可以随时离开基金,不需要等待找到一个愿意购买的买家,这样你就可以套现。

ETF最初的流行趋势是,它们会像指数基金一样,简单地复制某一特定指数的回报。

2001年8月在ASX上市的首只ETF,提供追踪S&P/ASX200指数的回报。

投资者无需购买构成该指数的所有前200家ASX公司的股票,只需购买该ETF的Unit,就可以享受相同的平均资本利得和股息支付。

如今,有超过230只ETF在ASX上市,投资的基金超过1,000亿澳元。ETF可以追踪各种事物,从特定的市场部门,到商品和货币。

它们的管理费通常很低,约为0.1%。

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ASX投资产品总经理Andrew Campion表示:"ETF是初级投资者进入股票市场的一个好方法。"

"这是一种非常有效和简单的投资方式。ETF的作用是廉价地为您提供多样化。我们总是说,首先要涉足一个基础广泛的ETF。跟踪它的表现,看看它是如何工作的。而且,随着时间的推移,你可以通过个别股票来做到这一点。"

Campion对我开始直接购买股票的计划持谨慎态度。

"购买单个股票没有错,我不是说这一点,但当你刚刚起步时,分散投资总是好的。一般来说,如果人们要分散投资的话,大约需要30只股票。"

Campion说道:"如果某只股票表现不佳,而投资者选择从一只股票或少数几只股票开始,那么者会使新投资者面临潜在的过山车之旅"

"这可能是非常可怕的。人们可能会变得相当恐慌,然后把钱取出来。你最好拥有一个没有太多波动性的多样化投资组合。你不会希望最后只觉得这像个赌场。"

Campion同样还提醒年轻的投资者,即使是ETF也同样是有风险的。

"与任何投资决策一样,你必须进行研究,阅读发行人网站上的细则,以及产品披露声明。如果市场下跌,你就会赔钱。"

选择投资哪只ETF也可能很棘手。Campion注意到"主动管理"ETF的兴起,这种ETF不仅与指数回报挂钩,还与购买个股的基金经理的意见挂钩。

Campion还指出,选择投资哪只ETF(例如与科技股表现挂钩的ETF)是一个主动的决策,会影响整体回报。

"每一个投资决策都是主动的,这就是为什么我不喜欢‘被动’ETF这个词。在风险方面是没有免费午餐的。"

不过,对于许多刚刚开始持股之旅的人来说,ETF还是值得考虑的。

并不是每个人都适合坐”过山车”。

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