零售超级市场降低了管理费,但仍是行业基金成本的两倍

尽管零售业在莫里森政府的养老金改革后努力降低成本,但营利性养老基金在管理费方面对会员的打击是非营利性基金的两倍。

虽然零售基金在过去一年减少了管理费,但Rainmaker Information的数据显示,营利性超级行业的管理费是非营利性基金的两倍,低于2010年的3.5倍。

Rainmaker的研究结果与澳大利亚审慎监管局(APRA)的数据一致,后者显示了一个长尾,即大部分营利性基金收取高额管理费。



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但Rainmaker的研究总监Alex Dunnin表示,由于 “超级行业的白热化竞争”,近年来零售基金和非营利基金之间的费用差距已经缩小。

“他说:”由于整个行业的管理费大幅减少,零售养老基金经历了过去十年来最大的费用下降。

Dunnin先生说,收费最高的零售产品不属于默认的超级行业,这意味着它们在明年之前不会受到审慎监管机构新的年度业绩测试。

在默认部门,60%的澳大利亚人把他们的退休储蓄留在这里,Rainmaker的研究发现,非营利性基金和零售基金的平均总费用率现在几乎 “相同”,分别为1.07%和1.08%。

“最便宜的零售基金现在和最便宜的非营利基金一样低。10个最便宜的[默认]MySuper产品中有4个是零售的,”Dunnin先生说。

根据Rainmaker的数据,最便宜的默认产品是由行业基金UniSuper管理的,其TER为0.55%。排在前五名的是三家零售基金–Bendigo SSSE、AMG Corporate、Virgin Super Employer–和非营利性的QSuper。

由于持续的费用削减,在2020/21财政年度,尽管会员余额增加,但养老金用户支付的总费用下降了1%。

费用的减少在默认的超级部门最为明显,因为基金试图提高他们通过首届养老金绩效测试的机会。

该测试是莫里森政府养老金改革的一个主要内容,根据该测试,每年将根据过去七年为会员提供的回报进行评估,并对费用进行调整。

基金可以通过提供更高的风险调整后的回报或降低费用来减少其未通过测试的机会。

“Dunnin先生说:”在《你的未来你的超级养老金》改革之后,收取高额费用的产品将经历巨大的市场和政治压力,以削减其费用。

邓宁先生说,基金将越来越多地采用被动投资策略,以避免无法通过业绩测试,该测试惩罚那些回报率低于风险调整后基准的基金。

“Dunnin先生说:”为了做到这一点,基金将不得不考虑在其投资组合中增加指数化的份额。

有13只基金没有通过8月份的首次业绩测试,明年当测试范围扩大到非违约产品时,还会有更多的基金出现这种情况。

未能通过业绩测试的基金必须提醒受影响的成员,如果他们连续两年未能通过测试,可能会被禁止接受新客户。

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