超级行业达到33万亿元，零售基金出现转机

会员从零售养老基金流出的情况可能已经结束，新的数据显示，营利性部门公布了五年来第一个净流入的积极季度。

根据澳大利亚审慎监管局周二公布的数据，全国的退休储蓄池在6月季度增长到3.3万亿元，比去年同期增长14.7%。

零售养老基金部门在6月季度享有温和的净福利流入，总额为3亿元，这意味着加入零售养老基金的成员多于退出其他部门的成员。

这是自2016年9月以来，该部门首次出现来自展期的正流入。净收益流入是指从加入基金的成员那里得到的资产，减去从离开基金的成员那里失去的资产。

在海恩皇家委员会期间，对零售业的不当行为的指控，包括基金收取费用而不提供建议，导致许多工人将他们的退休储蓄转移到行业养老基金。

因此，在过去五年中，零售养老基金管理的会员账户数量下降了三分之一，达到700万。

毕马威的养老金专家David Bardsley说，”人们一直预期零售基金会复苏”。

Bardsley先生说：”我认为他们一直都很有耐心，”他说。”他们已经开始进行一系列的补救活动，以确保在操作上他们是更强大、更有弹性的组织，我认为他们已经开始在消费者市场上赢回一些信心。”

但是，尽管有初步迹象表明，会员对零售养老基金的看法可能正在改善，但新的数据显示，该行业仍然处于上升阶段。与工会结盟的基金在6月季度享有45亿元的净福利流入和180亿元的会员捐款。

截至6月底，行业基金持有8720亿元的资产，同比增长22.6%，而零售基金持有6800亿元。

零售和行业基金的增长都是以公共和企业运营的养老金计划为代价的，这些计划在本季度总共出现了19亿元的净福利流出。

Bardsley先生说，从企业和公共经营的基金中转移出来，是因为消费者对投资业绩的重要性的认识不断提高。

“零售和行业基金有一个更有说服力的主张。他说：”我认为公共部门的环境在投资理念方面自然更保守一些。

同时，养老基金似乎正在调高其投资组合中的风险，该部门对股票市场的风险敞口达到了七年来的最高水平。

数据显示，在默认的MySuper产品中，对股票的投资目前占所有资产的55%，这是自2014年3月以来对股票的最高配置。

6月份，投资于更安全的现金和固定收益资产的比例下降到22%，这是自2013年该系列开始以来的最低数字。

Rainmaker研究总监Alex Dunnin表示，养老基金正在 “乘着 “股票市场蓬勃发展的浪潮，并表示在低利率环境下几乎没有其他选择。

“股票的表现非常好。Dunnin先生说：”如果一个养老基金没有把资金投入到股票中，它将有很多解释要做。

全国3.3万亿元的退休储蓄似乎正在超过当地的股票市场，养老基金越来越多地将其股票投资转移到海外。

毕马威的Bardsley先生说，养老基金不可能 “继续向澳大利亚股票市场注入资金”。

“与北美和欧洲市场相比，澳大利亚股票市场的规模相对较小。随着退休储蓄规模的增长，你需要进入那些更大的投资池，这是一种自然的期望。”

澳大利亚上市股票现在只占所有股票投资的37%，低于2013年的45%左右。

Dunnin先生说，向国际股票的转变反映了行业部门日益增长的主导地位，它倾向于全球股票。

超级行业的整合步伐仍在继续，6月份受APRA监管的养老基金数量下降到175个。

自2004年开始记录以来，基金的数量几乎每年都在下降。在过去的五年里，有58只基金退出了超级行业，因为监管机构向较小的基金施压，要求它们与较大的合作伙伴合并。

Rainmaker预计，按照这个速度，到2025年，澳大利亚10大养老基金将持有80%的养老金资产。

“Dunnin先生说：”这可能会极大地影响养老金的竞争并深刻地改变澳大利亚的资本市场。

Rainmaker预计，到2025年，五大养老基金将是行业基金AustralianSuper、Aware Super、UniSuper、Hostplus，以及QSuper和Sunsuper合并后的实体。