AusSuper 将利用 “不成比例 “的足迹阻止 Origin 交易

新数据显示，澳大利亚养老基金（AustralianSuper）在当地能源股中持有的约 700 亿澳元资金中占四分之一以上，该基金准备利用其在该行业 “不成比例的巨大 “影响力，在周四阻止 Origin 的收购提议。

其他基金也在抢占私人持有的能源转型机会，包括 Rest Super 基金，该基金周三宣布将向可再生和清洁电力基础设施管理公司 Quinbrook 投资 10 亿元。

但一些基金表示，当地没有足够的机会来满足基金希望部署到过渡时期的资金水平，他们支持 AustralianSuper 在起源投票前夕对这一问题的立场。

该规模达 3000 亿元的巨型基金将于周四投票反对布鲁克菲尔德（Brookfield）和 EIG Partners 以 200 亿元收购 Origin 的提议，在此之前的几个月里，该基金一直认为美国公司低估了这家能源巨头的价值，而且岸上没有足够的机会让它获得它想要的能源转型风险。

根据 Rainmaker 的最新数据，在所有养老基金中，该基金对能源行业上市企业的影响力最大，占通过 MySuper 产品部署到当地能源股票的总资金的 26%。

在主要由矿商组成的材料领域，它也是最大的参与者，占养老基金在该领域总投资额的 21%。

Rainmaker 研究部执行董事亚历克斯-邓宁（Alex Dunnin）表示，虽然 AustralianSuper 对能源股的大量投资部分是因为其规模比其他基金大，但其在该行业的投资仍然 “不成比例地大”。

澳大利亚退休信托基金（Australian Retirement Trust）是澳大利亚第二大基金，在超级行业的能源股投资中占第二大比例，但其投资比例仅为 AusSuper 的约三分之一（9%）。

Cbus 也占 9%，其次是 Rest（8%）、UniSuper（7%）和 HESTA（6%）。

邓宁先生说，AusSuper “显然在这一特定问题上扮演了市场领导者的角色”，但其他基金也会注意到这一点。

“他告诉AFR：”AusSuper 通过其在 Origin 收购案中的受托行为（无论是否受托），重新发明并重新构想了积极投资者资产所有者的含义。

“他说：”虽然有批评者希望 AusSuper 和其他养老基金不要这样做，但指导基金托管委员会如何行事的超级年金管理法规实际上迫使他们以基金成员的最佳财务利益为重。

“真正的问题是，为什么其他养老金受托管理委员会不以这种或那种方式，同样大声地表达自己的意见？

在原产地投票前夕，其他对能源股票投资较多的养老基金的评论表明，它们与 AustralianSuper 一样，认为像它们这样的主要投资者在能源转型中的本地机会有限。

HESTA 投资组合管理负责人杰夫-布伦顿（Jeff Brunton）表示，该基金拥有大量资金，”可用于合适的项目”，但当地的开发项目才刚刚开始起步。

“他说：”澳大利亚有机会成为能源转型的全球领导者，因为我们拥有大量耐心、成熟的资本。

“政策环境正在追赶全球社会，但我们对越来越好的投资机会持乐观态度”。

在 HESTA 的澳大利亚股票中，约 25% 为能源和矿业股，其中必和必拓集团（BHP Group）、Fortescue Metals、纽蒙特公司（Newmont Corp）、力拓集团（Rio Tinto）和伍德赛德能源公司（Woodside Energy）是其最大的持股公司。

Cbus 发言人补充说：”我们同意（AustralianSuper 的观点），在澳大利亚该领域寻找有吸引力的风险回报机会一直是个挑战。

“与其他基金一样，Cbus 随时准备抓住这些机遇，在这一领域进行实质性投资”。

建筑业基金有 47 亿元投资于当地能源和矿业股票，4.26 亿元投资于可再生基础设施。

Hostplus 在气候变化和可再生能源相关公司和项目（如 Tilt Renewables 和 Octopus Oasis）上投资了 15 亿元。

“一位基金发言人说：”我们面临的挑战并不一定是缺乏机会，而是缺乏符合养老基金风险/回报要求的机会，因为养老基金的职责是最大限度地提高我们成员的退休储蓄。

Rest 首席投资官安德鲁-利尔（Andrew Lill）说，他不认为养老基金在能源转型方面缺乏机会，但 “投资者最大限度地利用机会的方式正在发生变化”。

“可再生能源的一些领域，如太阳能，已经比较成熟，开发风险降低，需求增加。这意味着要找到能提供有吸引力价值的新机会可能更加困难，”他说。

“但养老基金也需要获得更广泛的技能和专业知识，以实现可再生能源和能源转型相关资产机会的全部价值”。

Rest 投资于能源资产的资金略低于 10 亿元，其中伍德赛德（Woodside）、桑托斯（Santos）、非凡能源（Viva Energy）、安波尔（Ampol）和帕拉丁（Paladin）是其最大的持股公司。在新的昆布鲁克交易中，该公司还获得了大量清洁能源资产，如太阳能和电池项目以及绿色数据存储中心，这些资产将占其管理基金总额的 1.33%。

但 Aware Super 的基础设施和实物资产投资组合经理 Jiren Zhou 说，获得能源转型投资机会的问题 “不在于机会，而在于如何投资”。

他指出，基础设施具有 “特别大的机遇”，包括国内过渡线路、能源储存和可再生能源。

“他补充说：”我们还看到了分布式可再生能源的巨大回报–它现在是市场的一个小众部分，但只要有必要的机构资本，就有可能满足我们 60% 的电力需求。

在 Aware 的澳大利亚股票投资组合中，近 5% 投资于能源股–Woodside、Santos、Ampol、Viva Energy 和 Karoon Energy 是其最大的资产，而 17.4% 投资于金属和矿业。

该公司还在非上市能源资产上投资了约 25 亿元，几乎全部投资于可再生能源和转型相关资产，如 Intera Renewables 和 Tilt Renewables。

澳大利亚退休信托基金（Australian Retirement Trust）、UniSuper 和 AustralianSuper 拒绝详细说明其能源或矿业持股情况。