为什么RBA未来会有更多的利率痛苦–对一些人来说

RBA认为,大多数借款人可能会通过减少非必要的开支、减少储蓄和动用储蓄缓冲来进行管理。

在COVID-19期间,澳大利亚人建立了世界上最大的超额储蓄池,这要归功于联邦政府超过3000亿元的刺激措施和最低的利率

但是,家庭在大流行期间积累的额外的2000亿元左右的储蓄并没有被平均分配。自大流行以来,银行里有大量资金的家庭往往不是购买大额抵押贷款的家庭。

澳洲房产

最近的首次购房者和普通工薪族的财务缓冲相对有限,无法应对更高的利率、更高的食品杂货价格和更高的能源价格。

RBA的研究表明,如果像预期的那样,官方现金利率上升到3.6%,大约15%的住房借款人的备用现金流将变成负数。也就是说,他们将没有足够的收入来满足他们的贷款支付和基本生活开支。

RBA很清楚这个难题。在周二的RBA董事会会议后的声明中,Lowe首次明确指出了房贷带中的一些人将会感受到的痛苦。

“一些家庭有大量的储蓄缓冲,但其他家庭由于利率提高和生活费用的增加,他们的预算正经历着痛苦的挤压。”

尽管政治家、媒体和房地产行业发出了更大的呼声,但罗威表示,独立的中央银行感到不得不继续努力,以平息继续增加需求和价格压力的强劲消费支出。

洛威警告说,如果不能在7.8%的通胀率上有所作为,将导致更糟糕的结果。

“高通胀使人们的生活变得困难,并损害了经济的运作,”洛威本周说。”而且,如果高通胀在人们的预期中变得根深蒂固,以后要降低通胀的成本就会非常高。

“董事会正在寻求将通胀率恢复到2-3%的范围,同时保持经济的平衡,但实现软着陆的道路仍然很狭窄。”

该银行表示,在未来几个月内至少还有两次加息的可能。对于一个典型的50万元的房贷,自去年5月加息周期开始以来,这将使浮动利率贷款的月度房贷偿还额增加约1100元。

对于100万元的房贷,每月的还款额可能会增加约2200元。而对于今年有80万澳大利亚人从2%左右的超低固定利率贷款中滚出,他们的利率可能会增加三倍。

为什么RBA未来会有更多的利率痛苦--对一些人来说

投资银行UBS和Jarden的分析师的研究表明,通常背负最大数额住房债务的年龄段的人没有太多的,如果有的话,多余的储蓄。

雅顿经济学家卡洛斯-卡乔说,在大流行期间积累的至少2000亿元的超额储蓄 “在整个经济中的分布并不均匀,大约80%是由55岁以上的老年家庭持有。

“卡乔说:”加息对家庭的影响并不统一,虽然我们预测了现金流的总量,但取决于债务水平的家庭之间会有很大差异。

“重要的是,鉴于较高的债务水平,35至44岁的家庭是受利率上升影响最大的群体,自2018年以来,他们的存款没有净增加,在面对房贷偿还额上升时,他们几乎没有缓冲余地来维持消费。”

瑞银经济学家George Tharenou对银行数据的分析表明,65岁以上的人累积了约1410亿元的额外现金余额,而55-64岁的人则额外储蓄了510亿元。

“55岁以上的老年家庭几乎积累了所有的额外现金,”Tharenou说。

Tharenou说,中年家庭杠杆率过高,到2023年底,25至44岁的群体将需要降息以保持他们的头脑清醒。

澳新银行CEOShayne Elliott本周警告说,现在利率的上升幅度已经超过了银行在批准新贷款时允许的3个百分点的缓冲区。

“我们正处于一个非常困难的支点,”艾略特说。”到目前为止,人们一直管理得很好……但真正从这里开始,它变得非常困难,因为我们已经超过了那个缓冲区,它开始真正咬住人们的储蓄。”

澳大利亚金融咨询公司CEO菲奥娜-格思里说,银行数据显示房贷欠款仍然很低,但 “金融顾问的反馈是他们看到更多的房贷压力和租金压力”。

“她说:”经济界有一群人,可能是刚进入市场的人,或者他们的生活发生了一些变化,他们真的在挣扎。

由于更高的利率迟迟不能传递给借款人,以及许多人的固定利率房贷交易即将到期,Jarden公司的分析师估计,现在家庭只有大约60%通过了更高利率对其现金流的影响。

贾登说,如果加上3月份的进一步加息,家庭利息支出将增加一倍以上,债务服务比率将上升到18%,是2008年以来的最高值。

因此,它预计消费支出将急剧放缓,特别是在对加息感受最深的年龄组中。

RBA希望消费者支出放缓。政府和央行的大范围刺激措施带来的后果是,太多的钱追逐太少的商品,导致价格飙升。

RBA的钝性货币政策工具不能针对不同群体。它必须针对总的消费支出。它的微妙任务将是为过热的经济降温,正如财长Jim Chalmers所说的那样,在不对经济进行过度 “挤压 “的情况下。

Arrivau原创发布,小助手微信:Arrivau | 电话:1800 717 520 | 提个问题