回报率暴跌，通胀飙升，给投资者带来超级震撼

投资者可以通过寻找结合良好业绩和低费用的养老基金来控制成本。

“Unisuper的首席投资官John Pearce说：”费用是我们可以控制的一件事，该公司管理着大约900亿元。

在线投资顾问和基金经理Stockspot的CEOChris Brycki声称，任何被收取超过1.5%费用的基金成员 “可能被宰了”。

Brycki说，收费较高的基金往往比收费较低的基金表现更差，并补充说，平均而言，从每年收费1.5%的养老基金转到0.5%的基金，可以节省大约25万元。

生产力委员会估计，管理费的0.5个百分点的差异可能会使一个全职雇员在退休时损失其余额的约12%–或10万元。

根据其研究，”养老金系统中存在过度和不必要的费用，”。”从已实现的规模中节省的令人信服的成本并没有以较低的费用或较高的回报的方式系统地传递给成员。”

根据Rainmaker的数据，养老基金的平均费用为1.05%，零售基金为1.14%，非盈利基金为0.97%。

邓宁说：”这太高了。”他补充说，在退休后的头10年里，计划成员支付的超级费用几乎与他们在积累余额的45年里支付的费用一样多。

“这迫使我们思考这样一个问题：为什么你应该支付更多的费用，只因为你已经建立了一个良好的退休账户余额。虽然如果你有大量的余额，多付一点钱也许是很公平的，但你难道不应该得到某种类型的批量折扣？”

例如，对于拥有100万元的退休人员来说，1%的年费意味着每年1万元的费用。

“如果你每年拿出80,000元的超级收入，你需要每年赚取9%，你的退休账户余额才能在未来十年保持稳定，”邓宁说。”但是，即便如此，你在这段时间内将支付11万元的总费用，不包括任何财务规划费用。

“如果平均回报率刚刚超过6%，退休收入将下降42%，而你将在十年内支付9万元的费用。

“从9%到6%的业绩差距可能看起来不大，但它对退休储蓄能维持多久有巨大影响。”

通货膨胀对没有工资或薪金补充收入的退休人员的生活方式的影响可能是巨大的，即使是适度的上涨也会使其更难维持生活方式，如附表所示。

“在过去的30年里，通货膨胀一直是令人惊讶的下行趋势。情况不再是这样了，”Minney说。”即使退休人员在可自由支配的项目上花费较少，他们仍然需要管理通货膨胀以负担他们所期望的生活方式。”

平均退休时间约为24年。

他说，不同的资产类别有不同的特点，提供不同程度的通胀保护。

澳大利亚全国老年人协会的研究最近强调了退休人员对没有足够的资金来支付晚年健康问题的费用的担忧。在过去的20年里，医疗费用一直在以两倍于通货膨胀率的速度增长。

但Minney说，在澳大利亚，由于很大一部分费用由公共卫生支付，医疗费用的平均通胀影响 “并不像许多人担心的那样大”。

Unisuper的Pearce说，离退休时间超过10年的投资者应该欢迎波动，因为他们在以较低的价格积累资产。

“他说：”但是，那些接近退休的人应该以良好的多元化投资组合为目标，其中包括获得现金，这样他们就不必在受困的市场中出售资产。

AMP Capital的首席经济学家Shane Oliver补充说。”养老金被设计用来增长财富，必然对股票等增长型资产有很高的风险，这意味着它偶尔会经历像现在这样的粗糙阶段。”

奥利弗补充说。”从长期来看，波动是我们为更高的回报所付出的代价，所以那些具有长期投资眼光和/或大笔余额的人应该坚持以股票为基础的增长战略。”

管理着约2610亿元的AustralianSuper的总投资组合管理主管Alistair Barker补充说。”我们预计市场的不确定性将继续存在。与我们在过去10年中经历的情况相比，未来几年会员的回报将更加低迷。”

Barker说，AustralianSuper已经加强了流动性，减少了对上市股票的分配，并保持了对优质私募股权公司和基础设施的投资。

但对于那些即将退休的人来说，尤其是那些余额较少的人来说，这就更难了，他警告说。

“AMP的奥利弗说：”对于这类投资者来说，最好的办法是考虑把足够的现金放在比如说两年的生活中，把剩下的钱放在历史告诉我们会及时恢复的增长战略中。

“通过这样做，至少增长型投资组合得到了保护，不至于在未来一年左右的错误时间卖掉。”

Unisuper的Pearce说，高通胀率加强了增加对具有定价能力的高质量公司的股票配置的重要性，（有能力提高价格以维持或扩大利润率，而不减少需求或失去市场份额给竞争对手）。

皮尔斯补充说，利率上升的一个 “重大利好 “是，为实现基准回报需要承担的风险更少。

“他说：”例如，主要银行的二级资产的有效回报率为6.5%左右。”不久之前，这样的防御性资产的回报率是无法实现的。”

奥利弗补充说，其他针对波动（如债券）或通货膨胀（包括加密货币或商品）的对冲措施通常表现不佳。

“他说：”能源商品是可能的例外，但从今天的高位来看，必须有一个预期，即乌克兰的战争和欧洲的能源问题将变得更加糟糕，这可能是一个冒险的呼吁。

“一旦利率进一步上升，银行存款可能成为一种选择，但目前还没有。”

根据National Seniors和Challenger的研究，退休人员的另一个选择是他们有能力提取他们的养老金资本或通过反向抵押贷款来利用住房资产。

超过70%的退休人员领取某种形式的养老金，每年两次根据通货膨胀自动调整。

独立财务顾问Later Life Advice的负责人Brendan Ryan说：”年龄养老金体现了生活成本的增长。还有养老金优惠卡和联邦老年人健康卡所提供的生活费用支持。”

瑞安说，随着门槛的指数化变化，以及最近在药品福利计划中更慷慨的纳入，应享权利变得更有价值。

澳大利亚全国老年人协会的首席倡导者Ian Henschke说，养老金的调整是为了补偿不断上升的通货膨胀，这意味着 “它正在追赶”。

该协会正在游说联邦政府，让养老金每季度调整一次，而不是一年两次。