BOQ称出售更多房贷将使其丑陋状况更加恶化

此外，有初步迹象表明，Allaway 公司耗资 2 亿元的生产力计划正在取得成效，在此期间，通过合并联络中心和削减 6000 平方米的办公空间等措施，共削减了 1400 万元的成本，这将在租赁期内为 BOQ 节省 4000 万元。

银行数字化进程的稳步推进也让他感到欣慰，随着时间的推移，这将降低 BOQ 的服务成本。

BOQ 已经建立了端到端数字抵押贷款基础设施，并将在未来六个月内推出，同时准备开始将客户从 2021 年 2 月收购的 ME 银行转移到新的数字银行平台。

“Allaway 告诉《Chanticleer》说：”在显然非常具有挑战性的环境中，我们履行了我们的承诺和我们能够控制的事情。

周三，市场对此表示买账，BOQ 股价大涨 5.1%，收于 6.10 元，但该股在过去 12 个月中下跌了约 4%。

但这次股价跳涨似乎是反应过度。Evans & Partners 银行分析师阿齐布-汗（Azib Khan）认为，很难对他正确描述的低质量利润增长感到兴奋。

面临的主要挑战是资产负债表中存款和贷款两方面的激烈竞争，由于整个行业正变得越来越商品化，价格成为客户心目中最大的区别因素，压缩净利息收益率的方式越来越显得是结构性的，而不是周期性的。

事实上，Allaway 表示，利润率的下降意味着他需要找到新的方法，使 BOQ 在 2026 年实现 ROE 为 9.5%、成本收入比低于 50%（目前为 65.9%）的目标。

他目前仍坚持这些目标，但分析界仍对此深表怀疑。

正如我们在各家银行所看到的那样，Allaway 表示，由于银行业试图用尽可能多的存款来取代大流行病时期的廉价债务，存款争夺战变得尤为激烈。

连续三个半年度以来，BOQ 在很大程度上避开了房贷市场的热浪，由于不能以高于资本成本的价格发放贷款，其贷款增长速度远远低于整个银行系统。

Allaway 表示，房贷竞争的激烈程度已略有缓和，但他决心坚守底线，不承保无利可图的房贷。

简而言之，他说承保更多的房贷就意味着这一半的利润会减少。

“他说：”我们实际上已经做了一些研究，如果我们在这个市场上发展我们的住房贷款业务，情况会是怎样。

“如果以目前的利润率计算，收益会更低，我们也会使用更多的资本。因此，很明显，我们的回报率并没有高于资本成本。

“我们认为，以目前的利润率分配资本会破坏股东价值。与增长相比，我们更注重股本回报率。

但这是有代价的。京东商城零售银行的现金收益与上期相比下降了 60%，从 1.23 亿元降至 5000 万元。

现在，BOQ 的盈利能力主要偏重于商业银行业务，该业务占集团盈利的 70%；该部门的现金盈利下降了 14%，降幅较为温和。

Allaway 表示，尽管国内其他银行也在瞄准这部分市场，但他可以在下半年实现商业银行的增长。

但是，他对房贷市场保持观望的决定让分析师们挠头不已，他们不禁要问，在零售银行刻意抑制房贷销售、存款业务疲软的情况下，他如何才能恢复零售银行的盈利能力？

在这位CEO看来，数字化是关键所在。将更多或所有的房贷销售流程数字化，将使 BOQ 的服务成本减半，使其在 Allaway 看来日益商品化的市场中更有能力参与竞争、提高回报并实现差异化。

通过提供更好的客户体验，BOQ 的新应用程序应能帮助其赢得更多存款。

但是，市场有理由认为这存在巨大的执行风险。银行技术项目的历史充满了不确定性，BOQ 在努力实现这一目标的同时，还在与 ME 银行的整合、日益加重的监管负担以及审慎监管机构的强制承诺作斗争。

事实上，尽管本周三的成本有所改善，但分析师仍对长期前景表示担忧，因为在工资上涨以及需要更多资源来应对日益增长的合规负担的情况下，员工成本在上半年上升了 14%。

Allaway 一直在与联邦政府和监管机构讨论这一负担，他说，自海恩皇家委员会成立以来的五年间，这一负担急剧增加；在过去四年中，BOQ 仅履行这些义务就花费了 5 亿元，这还不包括对客户的补救。

例如，Allaway 说，BOQ 每年花费 3000 万元为监管机构收集统计数据。它在大肆宣传的开放银行制度上花费了 7000 万元，但他说只有 0.11% 的客户使用了这一制度。

“他说：”我认为，在不损害消费者的良好权益和金融复原力的前提下，我们可以做很多事情。

Allaway 还不断推动地区银行修改资本规则，要求它们为与大银行相同的贷款多持有约 30% 的资本。

不幸的是，对 BOQ 而言，银行业面临的压力不太可能减轻。

利润率仍将面临压力，成本上涨不会很快消退，来自监管机构的压力也不可能减轻，特别是考虑到风险环境的加剧，BOQ 的业绩中可以看到拖欠款的增加。

正如 Allaway 所说，地区性银行受到这些力量的影响尤为严重。

因此，市场质疑 BOQ 如何实现其 ROE 和成本目标是正确的，因为 BOQ 也不确定。