我的 SMSF 与您的 SMSF 的比较，七张图表

澳大利亚的强制性养老金制度意味着大多数工人在中年时就拥有了可观的退休储蓄，而明智的投资决策和储蓄纪律则是开启蓝筹退休生活的关键。

大多数澳大利亚人通过行业或零售养老基金积累退休财富，但也有一些人（根据澳大利亚税务局的规定）使用自己设立的自我管理养老基金（SMSF）。

根据德勤（Deloitte）的数据，截至 2022 年，45 至 49 岁的澳大利亚男性平均只有 22.42 万澳元的养老金，而同一年龄段的女性平均只有 14.64 万澳元。

这些基金被称为 “自我管理 “基金，因为基金成员自己决定在基金中购买和持有哪些投资。

“SMSF 协会CEO彼得-伯吉斯（Peter Burgess）说：”SMSF 和其他类型的养老基金一样享有税收优惠，而且在退休前不能动用资金的规定也是一样的。

这些基金以信托形式设立，需要一份契约来概述基金的管理，并指定受托人，这些受托人也是资产的合法所有者。

以下七张图表说明了哪些人拥有 SMSF，他们投资于哪些项目，以及他们的平均余额大小。

根据澳大利亚税务局（ATO）的最新数据，澳大利亚共有 610,287 家基金，管理着总额达 8,780 亿澳元的自我管理资产。

运行中的 SMSF 总数一直在稳步增长（从 2021 年的 580,479 个和 2015 年的 533,716 个增至如今的 610,287 个）。

下图显示，行业养老基金管理的养老金金额最高，达 1.2 万亿元，其次是 SMSF 部门。

Burgess 说，越来越多的人选择 SMSF，因为他们可以控制和灵活地进行投资，而且 SMSF 投资者也有一定的投资规则。

“他说：”因此，举例来说，你可以投资股票、住宅或商业地产，而不像大型基金那样只能从菜单上选择投资项目。

在一个财政年度内，每位成员每年最多可向 SMSF 缴纳 27,500 澳元（包括强制性超级养老金），享受 15% 的优惠税率，该税率通常低于其他所得税税率。

私人财富管理公司 Wattle Partners 的董事 Drew Meredith 说，妇女和年轻人是推动 SMSF 使用率不断上升的两大人群。

“梅雷迪思说：”我认为这是由于大流行病发生后的三年里，播客和教育的普及提高了人们的金融知识水平。

“人们越来越多地将养老金视为自己的钱，而不是别人的钱，这意味着他们想要控制它。随着技术的发展，SMSF 也变得越来越便宜，越来越容易获得。

税务局的数据显示，约 69% 的 SMSF 有两名成员担任受托人，因为同居或已婚夫妇通常会合并基金。

单一成员占所有基金的 24%，7%的基金有 3 至 6 名成员。拥有三至六名成员的基金还可能包括子女、其他家庭成员或无关联的投资合作伙伴。

“自我管理的养老基金是指成员不超过六人的基金。绝大多数都有一到两名成员，通常是配偶，因此成员就是受托人，”Burgess 说。

每位 SMSF 会员的平均收入在 0 元至 20,000 元之间的比例最高，为 22.5%。这反映出 55.1% 的成员年龄在 60 岁或以上，属于退休或半退休状态。

(澳大利亚统计局称，2022 年澳大利亚雇员收入中位数为 65,000 澳元）。

上图显示，即使考虑到许多人退休后的收入相对较低这一事实，至少有 40% 的 SMSF 成员的收入高于中位数。换句话说，许多 SMSF 成员可能资产丰富，但由于年事已高而收入微薄。

“梅雷迪思说：”财富水平较高的人倾向于更好地参与投资。

“资产水平较高的人往往希望对自己的钱有更大的控制权，或者至少希望钱的投资去向具有透明度。他们倾向于将钱视为真正的资产，而不是别人的资产。

梅雷迪思还说，SMSF 的许多建议都是由财务顾问提供的，而许多人负担不起财务顾问的费用，因此，收入较高的人在获得财务建议时，自然会倾向于财务顾问。

“他补充说：”当你拥有更多的钱时，你就会想要更多的控制权，这也是由财务建议驱动的，SMSF 更多地被财务顾问推荐给拥有 50 万元或更多大额资产的人。

根据 ATO 的数据，SMSF 成员的平均年龄为 61 岁。

“梅雷迪思说：”大多数 SMSF 都是由退休人员设立的，因此他们往往会在需要时拥有更多现金，以及更多可产生收入而非增长的资产。

很多人等到临近退休，或者养老金余额超过一定数额时，才会启动SMSF，因为此时将钱存入DIY基金更划算。

Meredith 说，处于积累阶段（退休前）的 SMSF 通常由从事蓝领工作的专业人士或成功的小企业主设立。

Burgess说，与每年支付行业或零售基金的固定费用相比，管理50万元以上的SMSF应该更便宜。例如，每年向行业基金支付 1% 的费用，就相当于每年向 50 万元的余额支付 5000 元的费用，而 SMSF 每年的运营成本比这更低。

“伯吉斯说：”对于拥有大额余额的个人而言，一旦超过 50 万元，SMSF 通常会比大型基金更便宜。”但请记住，作为基金的受托人，您还承担着额外的责任，尽管您可能无法获得与大型基金相同的保护。

随着时间的推移，SMSF 会员向基金缴纳的资金越来越多，他们的余额也会随着资本增长和红利带来的投资回报而增加。梅雷迪思说，这意味着年龄较大的投资者往往积累了最高的余额。

到 SMSF 成员 70 多岁时，他们平均拥有约 140 万元。

但扣除特别高的余额影响，SMSF 规模的中位数为 467,187 元。

根据 SMSF 平台提供商 Class 的数据，在 2022 财年，按较低税率征税的优惠（或税前）金额的每位成员平均缴款额略高于 20,000 元。非优惠（税后）缴款的平均金额略高于每年 60,000 元。这表明许多成员都有可观的可支配收入用于投资他们的 SMSF。

SMSF 最大的单项投资是上市股票，达 2,600 亿元。Class 的数据显示，其平台上最受欢迎的投资股票是联邦银行（Commonwealth Bank）、必和必拓（BHP）、伍德赛德能源（Woodside Energy）和Westpac（Westpac）。

梅雷迪斯解释说，蓝筹股是常见的投资品种，因为它们是澳大利亚最大的公司之一，而且分红能力强。

“他说：”退休人员需要现金，希望看到收入，因此最简单的方法就是获得股息收入并持有现金，因为退休后你仍然需要支付账单。

“SMSF 就像是退休人员的一个额外银行账户，现在您可以获得 5% 的现金收益，因此人们比以往任何时候都更愿意拥有 SMSF。

“此外，如果公司支付的股息是全额折算的，您还可以获得折算抵免，因此，如果您正处于退休或领取养老金阶段，您还可以免费获得大约 30% 的额外[应税收入福利]”。

在上市股票之后，第二大资产类别是现金和定期存款，总额达 1,474 亿元。然后是非上市信托 1083 亿元、非住宅物业 811 亿元、管理投资计划等上市信托 527 亿元、其他管理投资 532 亿元、住宅物业 448 亿元、海外股票 141 亿元、债务证券 101 亿元和加密货币 9.43 亿元。

住宅物业并不一定比其他可投资资产类别更具吸引力，因为住宅物业虽然可以通过 SMSF 购买，但不能由 SMSF 所有人居住，也不能由他们或与他们有关的任何人租用。

“只要不是从与基金有关的人手中购买，SMSF 就可以购买住宅物业。Burgess 说：”一旦房产售出，如果房产归基金所有，那么与其他类型的投资工具相比，基金可按优惠税率缴纳企业所得税。

截至 6 月 30 日，SMSF 资产总值从 2022 年 6 月同期的 8,437 亿元增至 8,765 亿元，差额由包括艺术品和海外房产在内的数十种其他不同资产类别补足。

根据澳大利亚税务局（ATO）截至 2021 年 6 月的纳税年度数据，年龄在 60-64 岁标准退休年龄之间的 SMSF 成员的平均余额为 911,974 澳元，但这一数字因一些特别大的 SMSF 余额而有所偏差。

ATO 2021 财年的数据显示，这一数字远高于 60 至 64 岁男性的平均（非 SMSF）养老金余额 402,838 元，或同龄女性的 318,203 元。

梅雷迪斯说，SMSF 投资者的收入、金融教育和知识水平往往较高，这也解释了为什么他们到退休年龄时会积累更多的余额。