如何看穿可疑的投资营销

没有人喜欢被愚弄。但当涉及到投资时，了解到你是根据被按摩过的说法做出的投资决定可能会特别痛苦。

澳大利亚证券和投资委员会上周斥责了13家投资公司，因为它发现他们的一些管理基金营销材料未能正确披露投资业绩和风险指标。

一些基金被拉出来，因为它们没有来源或约会声称它们是 “表现最好的”，而其他基金则被指责将其产品的回报与官方现金利率或政府定期存款相比较，这不是一个公平的比较。

Fox & Hare公司的财务顾问Glen Hare说，对时间框架、费用和风险状况的标准化报告将在一定程度上帮助消费者了解基金管理的模糊世界。

“需要有标准化，因为即使你开始看业绩数字等东西–这是扣除费用的吗？这是否扣除了费用和开支？”他说。

总而言之，外面是一片丛林。但投资者可以利用一些工具来剔除可疑的投资主张。

“首先，过去的表现并不表明未来的成功，”皇家墨尔本理工大学金融学副教授钟天使说。

“当一个基金非常大力地宣传过去的业绩时，每个人都应该记住，它可能不会一次又一次地重复它。”

悉尼大学金融学教授苏珊-索普对此表示赞同。”基金告诉你的基金业绩，特别是在风险资产市场上，不可能预测他们的未来业绩。”

Hare说，投资者在浏览广告中使用 “目标收益 “的营销材料时也应该小心。

“所使用的一些语言可能相当令人困惑。他们提到有针对性的回报……但实际上他们可以广泛地投入任何他们想要的东西，”他说。

“这不一定是如何进行的……这个目标背后可能有科学依据，但我认为用这个来引导可能有点误导。”

VanEck亚太区董事总经理Arian Neiron去年在为AFR撰写的一篇评论文章中写道：”业绩应该在一年、三年、五年和十年期间进行衡量。

“大于一年的时期应该按年计算。也就是说，不能代表累积的业绩，”Neiron说。

如果一个基金经理在宣传这些标准时间段之外的时间段，Zhong说她会感到怀疑。

“如果有人在宣传短期业绩，你[也]会怀疑。”

例如，一个利用不适当的短时期来宣传明星回报的基金，可能是想利用异常的交易条件或行业繁荣为自己带来好处。

“一些……经常出现在谈话中的东西是围绕着与投资有关的风险状况这一概念，”哈雷说。

“当有人认为某件事情是一种平衡的选择时，我建议，[对于]零售投资者来说，假设将是大约50%的增长型投资和大约50%的防守型投资。”

然而，一些以平衡方式销售的产品可以有高达80%的比例分配给增长型投资。

“我认为那是一种营销策略。如果一个基金经理把他们的特定产品标为平衡型，那么他们这样做是因为他们认为这种特定的命名方式对该人群更有吸引力。”

ASIC的Moneysmart网站提供了关于不同类型的管理基金、其投资的资产和附带的风险状况的信息。

索普说，当你在检查标签时，你也应该检查基金内的实际资产类别。

“他们关注哪些资产类别，以及你能从这些资产类别中得到什么？她说：”作为一个零售投资者，考虑一下这如何与你的其他部分相匹配。

虽然你不能控制未来的回报，但你可以控制费用，索普说。

“因此，当你在看管理基金时，比较费用是非常重要的。披露的信息不是特别标准化，收费结构也不是特别标准化，所以这可能是一项相当繁重的任务，”她警告说。

例如，Zhong说，一些基金将报告扣除费用后的回报，而其他基金将报告费用。

“你得弄清楚费用和费用的构成。这真的很重要。”

Zhong说，投资者还应该看一下清算的限制条件。

“在ASIC的名单中，有些基金公司没有概述如何……你可以清算，离开基金并获得这些股息。所以，要寻找清算的方法，”她说。

“你需要找出如何拿回你的钱。”

“我认为值得一说的是，散户投资者需要对自己不要太苛刻，”索普说。

“我们无法控制基金在其产品免责声明中的内容。这是ASIC的工作，以确保这些披露没有误导性，所以ASIC应该受到赞扬，因为它从消费者的角度来看待这个问题并致力于此。”