澳洲投资指南：如何找到增长型股票(Growth Stock)？

投资者可以利用一些策略在股票市场上赚钱。一种流行的策略是购买成长型公司的股票。成长股是指预期利润和收入增长速度高于一般市场的企业。能够在较长时间内做到这一点的公司，其股价往往会攀升。这就通过资本增值来奖励投资者的回报。

重要的是要记住，有回报就会有风险，所以在开始实施成长投资策略之前，必须了解成长投资的基本知识及其风险。在熊市中，成长股的跌幅可能会更快，但只要采取适当的策略，风险可以降到最低。

那么如果你想进入成长投资，如何寻找ASX成长股进行投资呢？以下是我们用来识别具有重大收益潜力的ASX成长股的几种方法。

到底什么是成长股

成长股是指预期收入或利润增长速度高于同行业或一般市场的公司。成长股之所以对投资者有吸引力，是因为股票市场通常以公司盈利的倍数来估值。随着盈利的增加，股价也应该增加。盈利增长越快，股价升值越快。除了利润和收入之外，成功的成长股的共同特征还包括庞大的市场机会和强大的商业模式。

在哪里寻找成长股

如果你看一下高增长的ASX股票，你会注意到许多甚至在十年前还不存在，但后来已经变得非常知名。Afterpay Ltd (ASX: APT)、Appen Ltd (ASX: APX)和Xero Limited (ASX: XRO)最初都是小公司，但现在已经稳定地增加了市场和客户数量。这帮助推动了收入的巨大增长，将这些股票变成了成功的投资。

那么，如何趁着下一个Appen、Afterpay或Xero还处于起步阶段，识别出它呢？一个方法是通过你的习惯来思考，看看你是否能识别出你今天经常使用的、过去没有使用过的产品或服务。如果你（或你的朋友）已经爱上了一种新的产品或服务，那么它背后的公司很有可能值得调查

这方面的例子包括：

• 趋向健康的食品选择和对食品安全的关注使A2 Milk Company Ltd(ASX：A2M)和Bubs Australia Ltd(ASX：BUB)等企业受益。
• 人工智能和云计算的兴起导致对Appen提供的机器学习数据和Xero提供的基于云的会计软件的需求增加。
• 感染控制和净化方面的进步刺激了对Nanosonics Ltd.（ASX：NAN）的消毒和灭菌技术的需求。
• 在线购买的趋势导致Temple & Webster Group Ltd（ASX：TPW）等在线零售商的收入增加。

想一想你的消费情况，并确定你是否能识别任何模式。是否有一些你以前没有购买的商店，但现在却购买了？你或你的工作场所是否受益于新技术？你是否已经成为某项产品或服务的主要粉丝？简单的网络搜索可以帮助你找到你所喜爱的产品和服务背后的公司。如果该公司在澳大利亚证券交易所上市，并且仍处于成长的早期阶段，你可能已经偶然发现了一个潜在的赢家。

关注宏观社会趋势

最好的成长股往往受益于波及社会的巨大变化。能够把握住需要时间发挥的趋势的公司，其收入和利润往往会持续多年增长，并能为投资者带来可观的回报。

那么，现在有哪些宏观趋势正在发生，投资者可以利用呢？以下是我们非常关注的几个趋势。

• 远程工作：冠状病毒大流行导致大量的办公人员在家工作数月。虽然疫情持续，但远程工作安排可能会继续流行。即使在疫情过后，许多办公人员也发现，他们更看重在家工作的免通勤和灵活性。促进远程工作的公司是这一趋势的受益者。例子包括LiveTiles (ASX: LVT)，该公司提供用于支持企业内部网络的软件，以及Whispir Ltd (ASX: WSP)，该公司提供通信工作流平台，使互动自动化。
• 线上购物：在过去的5年里，澳大利亚的网上购物发展迅猛。冠状病毒大流行加速了这种快速增长。封锁关闭商店，消费者选择安全的送货上门，导致网上订单激增。Kogan.com Ltd (ASX: KGN)、Temple & Webster和Adairs Ltd (ASX: ADH)等拥有强大数字业务的零售商的销售额因此而飙升。
• 数字支付技术：即使在冠状病毒大流行之前，也很少有澳大利亚人用现金支付。现在，许多企业都在积极鼓励顾客使用数字支付方式。网上购物的增加也使数字支付方式的使用量上升。利用这一趋势的公司包括支付系统卖家Tyro Payments Ltd（ASX：TYR）以及Afterpay和Zip Co Ltd（ASZ：Z1P）等现买现付卖家。
• 网络广告的崛起：随着消费者花在网上的时间越来越多，对数字广告的投资持续增长。随着全球范围内的锁屏，消费者不再接触户外广告，越来越拒绝纸质广告。因此，广告支出越来越多地转移到网络渠道。根据Statista的数据，今年澳大利亚的数字广告支出将达到752.6万澳元，相当于每个网民370.34澳元。这为那些能够在线接触客户的公司创造了巨大的机会，比如数字广告商REA集团有限公司（ASX：REA）和Carsales.Com有限公司（ASX：CAR）。

这些只是社会上发生的一些宏观转变。下一次，当你注意到有这样的情况发生时，请做一些研究，看看是否有任何公司将从这一趋势中受益。

背上传奇的包袱

基金经理通常有庞大的研究预算，他们用来寻找优秀的企业。他们也会发布季度甚至月度的持股报告。你可以趁机看看他们最近的买入和卖出，看看他们青睐哪些ASX股票。

虽然并不是每一个基金经理都值得追随，但有几个可以成为投资理念的重要来源。我们最喜欢的几个成长型投资者是:

• 麦哲伦金融集团有限公司（ASX: MFG）的哈米什-道格拉斯。道格拉斯有多年的投资经验。他的投资理念是集中投资于世界上最好的企业，以有吸引力的价格购买。
• QVG Capital的Josh Clark。克拉克以量化分析师起家 他的多空基金在2020年被冠以澳洲股票策略之首 根据一项投资经理业绩的调查
• Hyperion资产管理公司的Mark Arnold。阿诺德的理念是长期投资于优质的成长型企业。这一点已经得到了回报，Hyperion澳大利亚成长基金在20财年取得了19%的回报。

有许多网站跟踪澳大利亚基金经理的业绩，包括Investsmart和Canstar。增长型投资者可以访问这些网站，了解澳洲管理基金的最新业绩指标。观察近期表现优异的基金的买入和卖出情况，可以为个人投资者提供一些优质的澳交所股票理念。

股票筛选工具

挖掘有前途的ASX成长股的另一个可靠来源是免费的股票筛选工具。这些工具允许投资者通过某些参数对ASX股票进行排序，这有助于识别一家公司是否可以被视为成长股。例如，Investing.com允许用户按照收益率、市盈率、利润率和销售额等变量对ASX股票进行排序。以下是一些可以用来筛选市场上成长股的参数。

• 市值（Market cap）：这个指标是衡量一家公司规模的快速方法。如果你不喜欢小盘股，你可以用这个指标来筛选它们。你也可以用这个指标来识别你感兴趣领域的大盘股。作为一个粗略的指南，市值超过1亿澳元的股票一般会出现在ASX 300指数中。
• 盈利能力（Profitability）：持续产生利润的公司往往比那些烧光资本的公司风险更小。出于这个原因，许多投资者青睐已经跨入黑市的成长股：筛选盈利能力的快速方法是将市盈率设置为正数。这将筛选出任何尚未产生正净收入的股票。
• 销售增长（Sales growth）：最好的成长股能够在未来几年内实现利润增长。要做到这一点，它们需要能够可靠地增加收入和销售额。
• 预计的利润增长（Projected profit growth）：ASX分析师因为密切跟踪公司并发布报告预测其未来几年的增长率而获得高额报酬。虽然这些预测可能不准确，但对于衡量市场对特定公司的期望还是很有用的。
• 行业（Sector）：对投资者来说，有些行业比其他行业更难赚钱。有些人喜欢避开大宗商品行业，而青睐那些公司能够建立持久竞争优势的行业。科技、医疗、服务和金融行业可以提供肥沃的渔场。尽管如此，投资者还是要了解他们所投资的行业。确保你做了研究，并对相关行业的运作方式有相当程度的了解。
• 资产负债表（Balance sheet）：虽然债务并不总是一件坏事，但有些投资者更愿意避免在资产负债表上负债累累的公司。你可以使用债务权益比来淘汰高负债公司。这个比率将公司的总债务与其股东权益进行比较。一个好的经验法则是将债务权益比设定在30%以下。很明显，这个数字越低，债务就越少。虽然在债务问题上，您可能更倾向于保守，但请记住，有些行业自然比其他行业使用更多的债务，所以在比较不同行业的比率时要小心。

有了这些参数，我们就用以下标准来进行股票搜索:

• 市值超过一亿澳元
• 盈利能力强，市盈率为正
• 5年销售正增长
• 积极的收入
• 5年内每股收益增长
• 负债权益比低于0.3

Investing.com发现有132家公司符合这些标准。下面是按市值排列的前10名:

虽然没有一个万无一失的公式来创建一个伟大的ASX成长股名单，但使用筛选工具可以是识别潜在赢家的好方法。这也是发现成长型公司的好方法，因为它们还很小。当公司处于成长周期的早期阶段时，投资者可以在第一时间进入。

Altium就是一个例子，你可以利用Investing.com等筛选工具发现动态成长股。尽管受到冠状病毒大流行的影响，Altium在20财年的收入增长了10%，而利润增长了12%。

那么Altium是做什么的呢？该公司提供用于设计印刷电路板（PCB）的软件。绝大多数电子设备都使用PCB。随着 “物联网 “的兴起，越来越多的设备相互连接，因此需要PCB的设计。Altium计划通过实现市场主导地位来改变PCB行业。

近几年来，Altium的用户群飞速增长。在20财年，Altium报告其用户群增长了17%，达到51,006个用户，创下历史新高。这超过了该公司在财政年度结束时50,000名用户的目标。到2025年，Altium的目标是实现10万用户和5亿澳元的收入。

用户数量的强劲增长带来了相应的收入增长。这一指标在20财年增长了10%，目前60%的收入为经常性收入。

冠状病毒大流行是Altium追求市场优势和转型的催化剂。该公司最近推出了其新的云平台Altium 365，该平台正在获得强劲的早期采用。其Altium Designer程序是最广泛的PCB设计工具，全球有超过10万名工程师在使用。Altium预测，2021年至2025年期间，其收入将加速增长，预计2025年EBITDA利润率将高达45%。

与Altium相关的一个好处是，该公司已经发展到足够大的规模，开始产生有意义的利润和现金流，这有助于降低其风险状况。Altium的产品历来被定位为比竞争对手的产品成本更低、更容易使用，但不太适合复杂的项目。然而，这种情况正在发生变化，因为Altium已经发布了针对高端市场的产品。

在过去5年里，Altium的用户数量几乎翻了一番。同期，收入以19%的复合年增长率增长。每股收益从16财年的16.9分增加到20财年的42.45分。该公司有强劲的势头向其10万用户目标迈进，这应有助于在未来几年将其带入行业主导地位。

投资成长股的风险

虽然投资成长股很不错，但有一个陷阱，投资者应该注意。当市场认为一家公司的利润会迅速增加时，通常会得到高估值的回报。这就大大增加了股价的风险，如果不能达到预期，股价就会大幅下跌。这也是为什么投资者应该了解成长股的基本面，并在潜入之前做足功课的原因之一

让我们绕回Altium来看看这一点的效果。截至发稿时，Altium的盈利超过100倍，股息率只有1.16%。与S&P/ASX 200指数（ASX：XJO）平均水平相比，这些数字分别偏高和偏低。这大大提升了Altium的风险状况。如果公司未能实现投资者的增长目标，股价可能会大幅下跌。

投资者需要注意的另一个风险是，在动荡的市场中，成长股通常比价值股更容易受到价格的疯狂波动。波动性有时会让人感到不安，所以如果你无法处理大的价格波动，成长型投资可能不适合你。

成长型投资是否适合你？

使用这些方法将帮助你发掘出数十只具有增长潜力的股票。当然，找到成长股是一回事。拥有购买它们的信念，然后在艰难中坚持下去是另一回事。然而，如果您能成功地学会这样做，您将把复利的力量放在您的身边，并处于一个很好的位置，在长期内产生有意义的财富。