超级行业10大投资项目曝光

根据对3.3万亿元的超级行业中最大的参与者所做的公司层面的投资进行的新研究，养老金基金对本地银行的权重过高，对国际科技股的权重过低。

必和必拓是全国16个最大的养老基金所持有的单一最大的投资，其次是CSL、联邦银行、NAB和麦格理集团。

该行业接下来的五大持股公司是伍德赛德能源公司、Westpac、澳新银行、Woolworths公司和威斯法姆公司。

这些发现来自澳大利亚养老基金协会（ASFA）和NAB的研究，他们首次汇编了全国最大的默认养老金选项的细化投资组合披露数据。

研究发现，基金最大的海外持股是微软、苹果、亚马逊、Alphabet和Visa。

投资披露是莫里森政府在2021年11月通过的立法的结果，该立法要求基金每6个月公布其资产的逐行细节。

在养老基金管理的2.3万亿元的资产中，默认选项约占8900亿元，另有8700亿元投资于自我管理的基金。

该研究涵盖了超过一百万的个人持股，占默认期权管理资产的80%。

分析显示，养老基金对金融业的比重过高，占投资组合的18%，而摩根士丹利资本国际(MSCI)全球除澳大利亚外所有国家指数中的比重为14%。

同时，基金对科技资产的权重偏低，将13%的成员资金投资于科技投资，而MSCI全球基准的投资比例为21%。

ASFACEOMartin Fahy表示，在投资澳大利亚上市股票时，养老基金有明显的母国偏见。

“Fahy博士说：”我认为母国的偏见，加上印花税的激励……以及资源和金融服务的主导地位……导致他们在科技方面的比重不足。

“他补充说：”澳大利亚境内可投资的科技股可能并不像你在MSCI世界中看到的那样普遍接近。

Fahy博士说，养老基金倾向于在当地过度投资是历史因素的反映，包括在大流行病之前的三十年不间断的经济增长、红利归属，以及他们对其成员的最终责任是澳元。

NAB外汇投资者销售主管Jamie Bonic表示，数据显示，在各国央行试图抑制通货膨胀的情况下，基金已经先发制人地增加了流动性，同时没有实质性地偏离其战略资产配置。

“他说：”研究表明，基金在一系列的投资策略中保持了良好的分散性，这应该有助于降低投资风险，并在长期内为成员产生更稳定的回报。

数据还显示，该行业对非上市资产的敞口越来越大，这些资产占该集团投资的27%，而审慎监管机构的基准是22%。

澳大利亚审慎监管局一直在推动超级行业改善其6500亿元的非上市资产的估值频率和方法。

Bonic先生说，基金的现金比例也过高，他说这是管理持有非上市资产所产生的流动性问题的一种方式。

他说，养老基金和监管机构可能都会感谢该行业对科技股的低风险敞口，去年由于各国央行提高利率以应对通胀上升，科技股大幅抛售。