对Afterpay的选择将使财务主管处于敌人之列

在乔希-弗莱登伯格准备对国家转型中的支付系统进行更大的监督时，财长将不得不选择立场，并在先买后付（BNPL）方面惹恼一些朋友。

弗莱登伯格迫在眉睫的决定将在全世界引起反响，从美国巨头Square以390亿元收购Afterpay，到当地大银行抵御金融技术挑战者，以及小企业向拥抱BNPL和放弃传统信用卡的千禧一代销售。

澳大利亚储备银行上月底点燃了当地BNPL行业监管的导火索，该行业拥有520万个活跃客户账户。

负责支付系统政策的RBA呼吁取消与商家签订的BNPL合同中防止将服务成本转嫁给消费者的条款，即所谓的 “无附加费 “规则。

问题的核心是，典型的BNPL支付成本约为购买价格的4%，是否可以由支付该费用的114,000家商户从消费者手中收回。

2021年，BNPL卖家交易了价值114亿元的销售，意味着约4.5亿元的商户费用。

在这场重量级的斗争中，Afterpay巨头和Zip等其他BNPL卖家，以及数百万BNPL消费者都在其中。

支持颠覆性行业对抗大银行的是自由党参议员安德鲁-布拉格和总理密友、Afterpay说客大卫-加扎德。

另一个角落是小企业的倡导者，如监察员和前自由党联邦部长Bruce Billson、澳大利亚联邦银行行长和弗莱登伯格的商业密友Matt Comyn、消费者团体，包括消费者行动法律中心和RBA。

各方正在进行紧张的游说工作，以说服弗莱登伯格相信BNPL附加费的利与弊。

RBA担心，实行无附加费规则的BNPL运营商在与禁止无附加费规则的Visa和Mastercard等指定卡计划的竞争中获得了不公平的优势。

让零售商选择转嫁商户费用，将提高他们对BNPL收费的谈判能力，并增加竞争。

还有人担心，非BNPL消费者无意中交叉补贴了BNPL用户。商家要么吸收这些费用，要么在一般价格水平上将成本转嫁给所有消费者。

“RBA在其结论文件中说：”委员会的结论是，BNPL卖家取消其无附加费规则符合公众利益，也符合其促进澳大利亚支付系统的竞争和效率的任务，这样，如果商家愿意，他们就有能力对这些付款收取附加费。

这是对去年12月的一个转折，当时州长Philip Lowe表示，将给BNPL运营商更多时间来创新和颠覆银行等大型支付机构的地位。

BNPL运营商辩称他们不是真正的支付服务提供商。

Afterpay和Zip将自己定位为营销和客户推荐、数据洞察以及通过保证支付给零售商的欺诈保护的服务–所有这些都有助于增加商家的收入。

尽管有巨大的客户增长和激增的市场价值，Afterpay正将自己作为数字颠覆者中的一条小鱼，与苹果和谷歌经营的巨型平台相抗衡。

BNPL交易约占澳大利亚经济中总支付的1%至2%。

相比之下，联邦银行预计，到2021年底，CBA借记卡和信用卡的约一半支付将通过数字钱包处理，其中80%是Apple Pay。

弗莱登伯格已表明他将打击硅谷的数字钱包。

他还支持减少交换费和为小企业提供最低成本的银行卡支付路径。

弗莱登伯格对BNPL附加费的意图并不清楚。

一个中间方案是让商家选择转嫁纯粹的支付处理费，估计为0.5%至1%，同时限定BNPL运营商认为他们为营销和客户推荐等服务所征收的额外费用。

联邦银行推出了一个数字产品，允许客户购买100至1000元的商品，并以四次免息的双周分期付款方式还款，从而赢得了一些道德高地。

CBA承诺，除了标准的商户费用（约为交易额的1%）之外，它不会收取额外的费用，这是对更昂贵的BNPL服务的一次打击。

但BNPL经营者认为，CBA与零售商没有深厚的关系，也没有得到千禧一代的信任。

弗莱登伯格不太可能希望被视为帮助大银行对抗新生的数字颠覆者。

然而，澳大利亚小企业和家庭企业监察专员和澳大利亚小企业组织理事会的干预将更难被驳回。

小企业是自由党选民基础的核心部分，而联邦选举将在明年之前举行。

“小企业目前被迫吸收BNPL产品的成本，而且利润往往很低，这给企业的底线带来压力，”监察员Billson说。

斯科特-法雷尔（Scott Farrell）对支付系统的审查建议财政部更多地参与制定整体政策，弗莱登伯格已经接受了这一主题，他准备在年底前发布一份详细的回应。

金融技术倡导者布拉格在上周的议会听证会上向RBA表示不满，强调了这种紧张关系。

布雷格尖锐地建议RBA的高级官员，支付政策的决定最好由民主选举的政府而不是RBA做出，后者对独立的货币政策负有主要责任。

RBA负责金融系统的助理行长Michele Bullock表示，由央行监督支付的做法在国际上并不罕见。

她说，BNPL正在破坏 “竞争中立性”，一些产品受到监管，而另一些则没有，。

布洛克承认 “不确定 “RBA是否拥有对BNPL卖家的监管权。

“如果你在街上问一个人他们认为支付系统是什么，他们会列出所有这些东西–现在购买，以后付款，”她说。

“该立法从法律性质上讲是相当狭窄的”。

中央银行实际上是在要求政府做出决定。

弗莱登伯格的呼吁将有可能开创一个国际先例，海外当局将考虑采用。Afterpay正在美国和其他国家成倍地扩张。

英国上周提出了对BNPL的更严格的信贷规则，该行业迄今在澳大利亚已经避免了这种打击。

根据他的本性，弗莱登伯格更喜欢被所有人喜欢，但他的BNPL决定不可避免地会让一些盟友不高兴。