行业基金：新的信息披露法使养老金收益面临风险

行业养老金部门警告说，迫使养老基金披露其资产价值的新法律将降低会员的回报率，并使澳大利亚的工作岗位流失。

拟议的法律将要求养老基金披露其投资组合中所有资产的准确价值，包括非上市资产，如房地产、基础设施、私人企业的股份和对私募股权公司的投资。

在过去十年中，非上市资产已经成为行业养老基金投资组合中越来越重要的一部分，帮助推动其行业领先的回报。

在提交给财政部的一份文件中，澳大利亚养老金受托人协会（AIST）警告说，拟议的法律将 “随着时间的推移增加这些资产的外国所有权，并危及澳大利亚的就业机会”。

“AISTCEOEva Scheerlinck在提交的文件中说：”标明非上市资产的准确价值将使其他机构投资者，包括主权财富基金等海外买家，以及对冲基金获得比澳大利亚养老基金更不公平的优势。

“这可能会危及共同投资的机会，并最终可能危及澳大利亚的就业和澳大利亚养老基金成员的回报。”

AIST代表非营利性行业和公共部门养老基金的受托人，即董事会董事。

AIST表示，成员的回报将因拟议的法律而受到影响，因为这些法律将阻止基金实现最佳的投资结果。

“Scheerlinck女士写道：”澳大利亚养老基金在出售非上市资产时，将无法实现销售价格的最大化，因为买家将掌握卖家当前的账面价值信息。

“对国际司法管辖区的审查还显示，其他系统对养老基金的披露要求并不包括披露非上市资产价格的义务，”游说团体补充说。

此前，AustralianSuper上周也发出了类似的警告，称公开某项资产的确切价值将使该基金在未来的交易谈判中处于不利地位。

“打个简单的比方，如果有人要卖房子，他们不会在出售前披露房产的价值，因为这可能会限制他们最大化出售收益的能力，”AustralianSuper在其提交的材料中写道。

代表零售基金和行业基金的澳大利亚养老基金协会(ASFA)在提交给财政部的文件中说，它对新法律规定的 “需要披露的细节水平 “有重大关切。

ASFA说，养老基金不是能够直接投资于非上市资产，如私募股权，而是被迫通过第三方进行投资，以及被迫披露非上市资产的 “底价”，”从而减少其处置的收益”。

ASFA继续指出，联邦政府正在立法，排除公营的未来基金在回应信息自由请求时披露类似信息。

AISTCEOEva Scheerlinck告诉AFR，养老基金支持在广泛的基础上进行披露，但需要以不损害成员的最佳财务利益的方式进行。

“她说：”如果没有适当的法规，要求养老基金披露其部分资产的准确价值，就会有巨大的风险，会员的退休结果将受到损害。