应该推动你的投资决策的市场主题

虽然在2021年结束的12年牛市是由增长型公司（特别是IT行业）推动的，但市场制度的变化通常会带来推动市场的国家或行业的变化。

一段时间内，”下一件大事 “会是什么并不清楚，但有一些有趣的线索。

首先，在那轮牛市中，成长型股票与价值型股票相比，无论是从数量上还是从稳定性上，都是前所未有的。

增长型公司–那些能够独立于更广泛的经济产生收益的公司–在总体经济增长相对较低时更具吸引力，例如在全球金融危机后的时期，增长异常疲软，部分原因是政府在实行紧缩政策。

显然，价值型公司，即收益与经济增长成正比的公司，将迎来追赶的机会。但为什么会出现这种情况呢？

第二条线索是在各国政府宣布的与气候有关的支出水平上找到的。拜登政府已经推出了三个主要的立法计划–两党的基础设施一揽子计划、CHIPS和科学法案以及减少通货膨胀法案（IRA）–它们的目标部分重叠，并且它们之间在未来10年内引入了2万亿元（3.02万亿元）的联邦开支。

高盛的全球商品研究主管杰夫-库里(Jeff Currie)将IRA特别描述为 “非常重要”。它为投资于与气候有关的能源、运输和制造业的公司提供了约3700亿元的税收减免和其他支持，并被认为改变了许多清洁或可再生能源项目的财务可行性，并释放了大量的新投资。

90亿元的摩羯座风险投资技术影响基金的投资组合经理Ion Yadigaroglu说：”[IRA]是一个不朽的变化，像所有不朽的变化一样，它需要一段时间来沉淀。因此，自从它被通过以来，我们一直不得不告诉我们的企业家，’嘿，伙计们，这不是理论。这是真实的。我认为它还没有完全沉浸在这个世界已经发生了多大的变化。”

同样，去年5月，欧盟宣布了REPower欧盟法案，作为对俄罗斯对乌克兰战争的回应。欧盟委员会提出了一个目标，即到2030年该集团45%的能源来自可再生能源，而2020年为22%，并预计到2027年将投资超过2100亿欧元（3400亿元）。

除此之外，还有到2050年实现净零排放的计划，以及作为欧盟COVID-19对策的一部分，在2021年宣布的8000亿欧元的恢复和复原基金。

加上其他项目，预计欧盟将在可再生能源和电网基础设施上花费约2万亿欧元，包括计划到2025年将太阳能装机容量增加一倍以上，然后到2030年再增加一倍左右，强制要求公共和新住宅建筑使用太阳能电池板。

有一些令人瞠目结舌的数字被抛来抛去，关于政府和公司需要花费多少钱来过渡到一个净零的世界，麦肯锡估计到2050年将有275万亿元的累计支出，几乎令人难以置信。

即使它更接近于高盛公司仍然巨大的56万亿元，但信息是明确的：有大量的资金将被扔到去碳化的问题。

据彭博社报道，去年全球对能源转型的投资总额为1.25万亿元，是2020年的两倍多，是10年前的五倍。其中，电气化交通的支出在两年内增加了2.5倍以上，达到4800亿元。

股票市场倾向于跟随资金，而有大量的资金被标记为花在与气候有关的项目上。那么，一个聪明的投资者如何获得这方面的投资？有一些特定的气候管理基金，如Munro Partners的气候基金。

另外，还有针对气候主题不同方面的ETF，包括对锂、钴和稀土等特种金属需求的预期增长。

BetaShares有气候变化创新ETF（ERTH）、太阳能ETF（TANN）和能源过渡金属ETF（XMET）。VanEck有全球清洁能源ETF（CLNE）和全球碳信用ETF（XCO2）。GlobalXETFs有电池技术和锂电ETF（ACDC）和绿色金属矿工ETF（GMTL）。