有道德的养老基金成员将获得更低的费用和更多的透明度

政府计划让更多的产品接受性能测试，道德养老基金的成员将成为赢家，专家们预测他们的费用将下降，对低回报率将有更多的责任。

但基金本身警告说，此举可能会不公平地将它们与非ESG投资进行比较，澳大利亚负责任投资协会（RIAA）建议，这可能会抑制基金将资金投入应对气候变化的资产。

金融服务部长Stephen Jones周二宣布，在对莫里森政府全面的 “你的未来，你的养老金 “改革进行审查后，他将把用于对养老金进行排名的有争议的绩效测试从默认的MySuper基金扩展到更多的选择产品，如关注ESG的基金。

Super Consumers AustraliaCEOXavier O’Halloran表示，这可能会在未来几个月内推动道德基金选项的费用下降，因为在第一轮性能测试之前，MySuper基金也发生了同样的情况。

“每年仍有大量的费用从人们的退休储蓄中提取，因此对费用进行审查的测试将对消费者有利。我们知道，到目前为止，这是养老金系统中最大的[储蓄]泄漏之一。”

业绩测试评估的是过去一个财政年度收取的管理费，而不是过去八年收取的平均费用，这激励了道德基金在业绩测试制度生效前降低其费用。

O’Halloran先生还表示，更清楚地了解养老基金的投资业绩将有助于确保消费者不会留在哑巴产品中。

“他说：”透明度是我们真正关心的事情–他们不一定知道他们的基金一直表现不佳。

“这些基金的承诺一直是，你不需要用投资回报来换取投资价值，这就是他们的营销都说的，所以现在会员可以看到这两件事是否一致。”

但RIAA的政策和宣传负责人苏珊-奎恩周二表示，虽然 “强劲的回报、有竞争力的费用和问责制对所有基金都很重要”，但将ESG基金的业绩与不道德的投资进行比较是不公平的。

她指出，绿色基金与包括ASX300在内的基准的比较就是一个例子，尽管这些基金因ESG问题而将许多这些公司从其投资组合中排除。

“该指数充满了近年来盈利的重型企业，所以它们提升了基准。但从长远来看，跟踪ASX 300指数并不一定能给养老基金成员带来可持续的价值，”她说。

“它也没有赋予资金以雄心勃勃的承诺来解决全球变暖问题，或支持澳大利亚对气候变化的全球承诺。”

退休收入智囊团The Conexus Institute的执行董事David Bell质疑，将其纳入绩效测试是否意味着 “可持续性选择的死亡”，因为根据现有的 “你的未来，你的超级 “规则，养老基金提供绿色产品是 “非常困难”。

“这是因为最明显的活动类型–例如排除–所产生的跟踪误差会产生绩效测试噪音（跟踪误差），在某些时候，这意味着一个可持续性方案可能无法测试。

“一些基金不希望失败的产品对品牌造成损害，所以可能会减少他们的授权，但这不是那些成员想要的。这是一个陷阱。”

包括Mercer、UniSuper、AMP和Aware Super在内的几家基金也在审查的咨询期提出了对关注ESG的选项与包括不道德的投资在内的基准进行收益分析的担忧，因为成员已经决定避免这些持股，即使它们提供了优越的利润。

但O’Halloran先生说，Jones先生宣布的对业绩测试的修改–衡量回报的时限将从8年变为10年，基准的数量和可归入基准的投资范围都将增加–应该有助于减少这些担忧。

“他说：”增加这两年的时间将对道德基金产生很大的影响，比如说。

“随着战争的进行，人们纷纷涌向一些在这种时候受益的资产类别，而其中很多，如石油，并不符合道德。不过，这些事情往往在长期内会得到平衡。”

道德基金Future Super的CEOSimon Shiekh补充说，延长投资期限将有助于平衡俄罗斯入侵乌克兰造成的短期股价飙升。

他警告说，道德基金 “可能并不总是跟踪业绩测试所基于的相同的指数式回报”，但琼斯先生似乎 “完全跨越了这些问题”。