RBA警告：私募股权的饥渴有可能将澳大利亚证券交易所抛在后面

他告诉AFR：”在全球范围内，我们看到股权资本从公开市场转移到私人手中。澳大利亚，或者说澳大利亚证券交易所，可能是唯一一个仍有更多公司在其上挂牌的市场，”他告诉AFR，他指的是挂牌公司的规模。

RBA还表示，去年海外私募股权投资约占投资总额的50%，而2010年这一比例为35%。事实上，Hillhouse Capital 和 Advent International 等海外公司已经启动了在当地设立办事处的计划。

2022 年，专注于澳大利亚的私募基金资本总额将飙升至 117 亿澳元，而前十年的年均资本总额为 41 亿澳元。澳大利亚统计局（Australian Bureau of Statistics）、Preqin 和RBA（RBA）的数据显示，2022 年首次公开募股（IPO）筹集的资金约为 10 亿澳元，低于前十年的年均 98 亿澳元。

根据高盛（Goldman Sachs）的数据，今年迄今为止，ASX 200指数缩水了约60亿元。据该经纪商称，在 2019 年至 2022 年期间，股票净供应量增加了 1800 亿元，而过去 18 个月是 20 多年来新股票净供应量最低的时期。

虽然 Koczkar 先生强调了繁荣的公共市场的重要性，但他认为与上市公司的投资者相比，私募股权投资更愿意承担经营风险，而且私人资本与所投资企业的合作 “更为密切”。

他说：”私人资本市场在支持变革方面做了更多调整。从投资者管理的角度来看，我们对所投资的公司更加亲力亲为，”他说。

“没有半年一次的报告动态。我们有每周报告的动态”。

不过，私募股权所有者也因依赖杠杆而受到批评。例如，布鲁克菲尔德（Brookfield）支持的医院运营商 Healthscope 正在进行债务重组，同时一些医院也在关闭。

美国银行澳大利亚股票资本市场主管 Yuta Kambe 说，首次公开募股的回归将有助于平衡并购量与新上市量的不匹配。他对海外上市感到振奋，如 Reddit 在 3 月份的 7.38 亿元首次公开募股，并相信这一势头最终会传导到澳大利亚。

“全球首次公开募股市场规模约为 200 亿元（310 亿元），同比增长约 46%，”Kambe 先生说，他补充说，美国的首次公开募股势头通常会在两到三个季度后冲击澳大利亚。

“重要的是，交易表现更好。按今年已定价的 IPO 数量计算，约 70% 的 IPO 交易价格高于其 IPO 价格，吸引了更多投资者的参与”。

由于缺乏首次公开募股，澳瑞凯（Orica）、安塞尔（Ansell）、Metcash 和数据中心运营商 NextDC 的二次发行让银行家们忙得不可开交。

“Kambe先生说：”在大多数情况下，你看到的[澳大利亚证券交易所]新资本形成净额仍然是持平到正数，这主要是由上市公司为并购融资和具有吸引力的资本开支所筹集的二级资本驱动的。