投资者贷款增长使APRA的工作更加棘手

除投资者外，每一类借款人的住房贷款增长都较弱，这增加了银行业监管机构APRA的压力–随着加息预期的增加–暂缓进一步干预以遏制失控的房地产价格。

澳大利亚统计局周一的数据显示，维州的封锁和不断恶化的可负担性抑制了自住者和首次购房者的借款活动，即使9月份投资者贷款增长较快。

CoreLogic的单独数据显示，10月份的住宅价格增长放缓至1.49%，悉尼和墨尔本的增长速度还不到3月份的一半。

通货膨胀率的上升促使经济学家们将加息预期提前，这将削弱房地产市场–并意味着监管机构主导的进一步抑制贷款的机会减少。

“CBA经济学家Belinda Allen说：”我们预计2022年全国住宅价格将上涨7%，条件是APRA在房屋贷款方面没有进一步的政策变化。

“不能排除更多的变化，但鉴于利率动态的变化以及价格和贷款势头放缓的迹象，不能保证会实施更多的变化。”

新的房贷承诺总额比8月份下滑了1.4%–符合预期–经季节性调整后为303亿元，因为业主自用贷款总额下降了2.7%，首套房买家贷款下降了1.9%，这是第四个月的下降。

相比之下，9月份新的投资者贷款增长了1.4%，达到96亿元，这标志着连续11个月的扩张。

外部再融资贷款从7月份创纪录的114亿元连续第二个月下降，9月份下降9.6%至102亿元。

这无疑使银行监管机构APRA的任务更加棘手–该机构上个月提高了银行可负担性缓冲区。

独立经济学家Saul Eslake说，监管机构行动缓慢，缓冲区增加50个基点是错误的措施，因为它将不成比例地影响第一套住房的买家。

“Eslake先生说：”这对有意购买第一套住房的人有更大的影响，他们更有可能在他们能够承受的范围内借款，而不是交易者或投资者。

Eslake先生说，投资者更有可能拥有高债务收入比的贷款–因为服务成本可以减税–本应成为目标。

“他说：”应该拉动的正确杠杆是对DTI比率超过6的贷款的比例进行限制。

SQM Research总经理Louis Christopher表示，在上一轮紧缩政策（包括对只付利息贷款的限制）引发了 “相当大的 “收缩之后，APRA对单挑投资者会更加谨慎。

“克里斯托弗先生说：”投资者人口是一个容易瞄准的目标。”相对于打击第一套住房的买家来说，针对投资者市场的做法在政治上更有智慧。”

他说，一个更有针对性的措施是，比如银行上次决定将投资者想要购买的房产的租户支付的租金排除在收入计算之外。

“这将比现在的情况更有针对性，”克里斯托弗先生说。