投资者准备好从地产股获得11%的回报

贾登公司的分析师说,随着Westfield公司的所有者Scentre等零售业主对重新开业的信心增强,传统的房地产投资信托基金在未来12个月内可以为其投资者提供高达11%的总回报。

在过去6个月中,上市房东,即人们所熟知的房地产投资信托基金,在共识盈利升级和有形资产净值强劲增长的推动下,其表现超过了S&P/ASX200指数8.5个百分点。

Jarden公司的Lou Pirenc和Andy MacFarlane说,但还有更多的超额收益,他们预测更多的被动式房地产投资信托基金的总回报为11.

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2%,分配收益为5.1%。

“我们理解来自在线和成本通胀的结构性压力,但认为市场低估了从总[租金]收集水平恢复到COVID前水平的增长和重估潜力,”分析师在盈利季节的总结中写道。

他们写道,一旦重新开业,租金收取情况的改善可能会使2022年日历年更随意的零售房地产投资信托基金的税前收益提高17%至24%。

Scentre–该国最大的上市零售业主,基于42个Westfield购物中心的投资组合和超过500亿元的管理资产–已被Jarden提升为 “买入”,该公司提示该股票在未来12个月的总回报率为24.9%,包括5.1%的股息收益。SCA地产集团的投资组合专注于小型便利购物,也被提升到了 “买入”。

同样闪亮的还有参与基金管理的积极型业主,如Charter Hall,它可以为投资者提供15.5%的总回报,也被Jarden评为 “买入”。然而,工业基金巨头古德曼已经飙升了很多,其估值看起来 “捉襟见肘”,分析师写道。

“我们继续支持专门的基金经理,因为管理资产的持续增长、共同投资者的强劲需求、基金业绩和投资能力应推动卓越的增长。”

麦格理分析师还认为,随着上市地产股在低增长环境中寻求提升盈利,资金管理主题是盈利季中出现的一个增长途径。

麦格理分析师认为,这对Charter Hall和Goodman来说是个好兆头,尽管他们也认为Goodman的 “协商一致的盈利升级故事可能正在消退”。麦格理将Dexus的评级提升至 “跑赢大盘”,因为它的盈利和估值具有弹性,它雄心勃勃的资本回收,以及它努力加强资金管理的 “上升风险”。

“麦格理分析师写道:”目前经济周期的’放缓’阶段对房地产投资信托基金来说是积极的,尽管FOMC(联邦公开市场委员会)的缩减导致收益率上升仍然是一个风险。

地产股的反弹与去年的波动形成鲜明对比,当时大流行病首次袭来,导致上市房东下调盈利指引,在Scentre和Vicinity Centres的情况下,大幅减记投资组合价值。

同时,艾奇逊咨询公司(Atchison Consultants)的总经理肯-艾奇逊(Ken Atchison)表示,非上市房地产基金也在享受信心的提升,其中大部分是由低利率支撑的。

到去年12月,人们的情绪已经开始好转,到今年6月,由于投资者面临着定期存款的微薄回报,他们开始进入房地产市场,因此反弹已经真正开始。

艾奇逊先生认为,房地产银团的 “甜蜜点 “是较小的、以需求为基础的零售资产,甚至是Suburbs的办公大楼,它们通常由政府租户的有力租约支持。

“他告诉AFR:”第一个转变来自于基金经理的行动,然后是投资者的跟进。

“银团投资者基础–有高净值人士、退休人员、自我管理的养老基金的经销商集团–是的,他们[回来了],很谨慎。这是他们正在寻找的安全收入流。”

凸显银团投资者情绪变化的是,最近来自福克纳地产和卡斯勒克等基金经理的活跃活动。

Fawkner在短短四周内为其第18号基本服务信托基金筹集了1.52亿元,该基金以珀斯商场The Square, Mirrabooka为中心,共包括28处商业地产。它预计分配收益率为7%,按月支付,租户包括Coles和Woolworths到Viva Energy、Chemist Warehouse和KFC。

“我们很高兴,我们已经能够提供一个全国性的多元化财产信托,投资者相信这将帮助他们实现他们的投资目标,”总经理欧文-伦尼说。

基金经理Castlerock也在这股热潮中受到冲击,在七周内筹集了9000万元的资金,用于收购位于IpswichCBD的1.452亿元的Icon大楼,该大楼的主要租户是州政府。它将由Auslink Property Trust No.2持有,该基金的预测回报率为7.2%。

“Castlerock董事Adam Bronts说:”这次资本募集是Castlerock 18年历史上最大的一次,所以看到对该基金如此热衷的投资欲望,我们感到非常高兴。

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