十年来最高水平：澳联储连续第八次加息，预计 2023 年将继续

RBA在2022年最后一次会议上连续第八次上调官方利率，而投资者预计澳联储将在新的一年继续加息。

周二加息25个基点与预期一致，澳联储在短短7个月内将现金利率从0.1%提高到3.1% ——这是近十年来的最高水平，也是几十年来最快的紧缩周期。

金融市场预计2023年不会出现缓和，预计到年中将达到3.7%的峰值，这与大多数经济学家的预测相似。RBA行长Philip Lowe在例会后的声明中也表示，央行董事会也预计明年将有更多加息。

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周二澳联储宣布加息后，澳洲四大银行迅速跟进，宣布将房贷浮动利率上调0.25%即把加息全部转嫁给抵押贷款持有人。

NAB、ANZ和CBA的利率调整将在12月16日执行，而Westpac将在12月20日调整利率。

在这次调整之后，澳洲银行的房贷利率基本都已经突破了5%，月供族也将面临更大的还款压力。

根据RateCity的数据，自5月加息以来，25年期50万澳元的房贷的每月还款额将增加834澳元，75万澳元的房贷每月还款额将增加1251澳元，100万澳元的贷款将增加1668澳元。

财长Jim Chalmers说，迄今为止的利率上涨对许多家庭产生了 “严酷而沉重的后果”。他表示：”周二的这次加息是澳大利亚家庭不想要的圣诞礼物。”

Chalmers博士强调，累积加息的经济效应仍有待于在整个经济中充分感受到，但很明显，迄今为止的3个百分点的增长已经在餐桌上被感受到了。

他说：”预计明年我们的经济将疲软，经济增长将放缓，这是利率上升以及全球经济低迷推动消费疲软的结果。”

澳联储行长Lowe博士表示，董事会预计将"在未来一段时间内"继续提高利率，但将以即将公布的经济数据为指导。

Lowe还表示其正在密切关注全球经济、家庭支出、工资和价格制定行为。他强调，在截至10月31日的一年里，澳大利亚总体通胀率为6.9%，预计到年底将增长到8%，但这仍远高于2%至3%的目标区间。 

他说：未来加息的规模和时机将继续取决于即将公布的数据以及董事会对通胀和劳动力市场前景的评估。”

“董事会仍然坚定将通胀率恢复到目标水平的决心，并将采取必要措施实现这一目标。”

“澳联储正在寻求在使通胀率回归目标的过程中保持经济的平衡的方法，但这些不确定性意味着存在一系列潜在情况。实现必要的通胀下降和经济软着陆的道路仍然很狭窄。”

利率前景不明朗

国际清算银行(BIS)牛津经济研究所的宏观经济预测主管Sean Langcake和澳新银行的澳大利亚经济主管David Plank表示，Lowe博士的声明中几乎没有暗示央行将做出转变。  

Plank先生说：”我们在澳联储的声明中没有看到任何东西超出我们的预期，即现金利率目标将在2023年5月升至3.85%。”

“虽然从这里开始的每一次举措都将取决于数据，但我们认为通胀和工资等关键数字将使澳联储除了进一步收紧外别无选择。”

NAB首席经济学家Ivan Colhoun表示，他仍在期待3.6%的峰值，即使迄今为止的利率上升已开始对明年的支出产生压力。

“这意味着在第一季度末或第二季度或许会有一个暂停，并将有一段时间观察数据。但归根结底，最重要的问题仍然是，RBA是否仍然相信通胀率将回到2-3%？”

CBA则将其现金利率的预测峰值从3.1%提高到3.35%。该行的澳大利亚经济主管Gareth Aird周二从澳联储行长的措辞中预测加息将有所放缓。

“鉴于这一变化没有发生，我们已经将我们的风险假设转向基本假设，现在看到现金利率的峰值为3.35%，将在2023年2月达到。风险在于现金利率的峰值为3.6%，尽管2023年的进一步紧缩并没有被’锁定’。”

人们对明年进一步加息的预期存在争议。独立经济学家Stephen Koukoulas表示，年末0.25个百分点的加息将是本周期的最后一次。

“在利率的调整和对经济的影响之间存在着一个滞后。几乎我们所有人都知道这一点。所以，我们在这里。我认为RBA已经做得够多了。”

AMP Capital首席经济学家Shane Oliver表示，RBA已经处于或接近其峰值。他表示：”我们的基本假设是，我们现在正处于高点，尽管明年初加息0.25%至3.35%的风险很大。”

“我们预计，到明年年初，国内需求急剧放缓，越来越多的迹象表明通胀已经见顶，全球经济增长急剧走弱，这反过来也将推动通胀下降，这些因素的综合影响将使澳联储能够在较长一段时间内保持利率不变。

“到明年年底或2024年初，我们预计澳联储将开始降息。”