私募基金对科林斯门业所有者Stegbar的呼吁

美国公司Jeld-Wen Holding决定将其在澳大利亚的门窗业务出售，这具有呼吁私募股权的所有特征。

在Jeld-Wen Australasia，有一个资金匮乏的业务部门，离总部很远，有强大的品牌和市场份额，还有一个据说对该部门有大计划的管理团队。

管理部门需要的是进行一些管理，并需要一个财力雄厚的支持者。

因此，你可以打赌麦格理资本的银行家们在未来几个月对Jeld-Wen Australasia进行拍卖时，会直接跑到澳大利亚和全球私募股权商店。

该业务预计将足够大，以吸引全球参与者的兴趣–包括金融和战略参与者–他们注意到Jeld-Wen本周早些时候宣布的澳大利亚审查。

Jeld-Wen Australasia拥有住宅门窗品牌，包括Corinthian、Stegbar和Breezway。

该公司自称是澳大利亚收入第一的企业，截至去年年底，其账面上有33个澳大利亚物业（以及印度尼西亚和马来西亚各两个）。

截至12月31日的一年中，澳大利亚业务报告了来自外部客户的5.9亿元（8.6亿元）收入，高于2019年的5.189亿元。

调整后的EBITDA为7140万元（1.04亿元），高于6240万元，该业务以合理稳定的12%的利润率运行。

Jeld-Wen说，2021年的收入增长是由外汇的积极影响（9%）和核心收入的增加（5%）所驱动。核心收入的赢得是由于销售量（3%）和定价（2%）的增加。

澳大利亚业务在12月31日的资产为5.984亿元。

MacCap和Herbert Smith Freehills被要求进行战略审查，这是周二晚上宣布的。该审查预计将包括一个惯常的两部分过程。

在Street Talk看来，这听起来就像是私募股权投资的一种过程。澳大利亚的公司（实际上也是全球的公司）喜欢企业的分割，并且在过去的收购中取得了巨大的成功。

就估值而言，买家可能认为它介于市场宠儿里斯（交易价格为EBITDA的13倍）和CSR及GWA集团之间，两者均为6至7倍。私募股权类型也可能考虑相关的房地产交易。

1999年，Jeld-Wen公司为Stegbar公司支付了5亿元，以进入澳大利亚的窗户行业。该公司最近更换了管理层，新的领导层热衷于考虑将该业务出售。

“这次审查与我们精简和简化整个公司运营的目标是一致的，”Jeld-Wen公司董事长David Nord在本周早些时候的一份声明中说。