什么是Hedge Fund? 对冲基金投资详解

对冲基金所使用的投资策略比其他管理基金更复杂。在波动的市场中,许多公司都希望获得正的或波动较小的回报。

对冲基金是一项复杂的投资,风险各不相同。您需要阅读产品披露声明,并考虑在投资前获得财务建议。

对冲基金如何运作

对冲基金也被称为”绝对回报 “基金,使用集合资金投资于替代资产或策略。这可能包括在国内和国际市场上使用衍生品、另类投资或杠杆。

对冲基金的回报可能较少依赖于传统资产,例如股票和债券。这可以使其成为使投资组合多样化的好方法。

对冲基金的目标是在波动的市场中提供正的或波动较小的回报。它可能试图跑赢基准指数,例如市场指数或利率。或以较低的波动率获得基准收益。

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对冲基金的特点

对冲基金有不同类型。每种产品的功能和风险取决于:

  • 基金战略
  • 它投资于哪些资产
  • 资产在哪里
  • 使用的投资工具
  • 基金经理的知识和技能

详见基金的产品披露声明 (PDS)

投资工具

常见的投资工具包括。

  • 杠杆, 当基金通常通过借贷增加对某些资产或策略投资的风险时。杠杆可以增加回报,也可以增加损失。
  • 衍生品 ,其价值取决于基础资产的证券,如股票、商品或指数。这用于管理风险,并增加或减少对资产、市场或策略的风险。使投资者能够在未来根据约定的价格购买或出售资产。
  • 卖空,投资者向另一方(经纪人)借入证券,然后在市场上卖出。投资者的目的是以较低的价格买入相同的证券,并将其返还给贷款人。并希望从买卖价格的差异中获利。
  • 另类投资,投资于高收益债券、合成资产、衍生品、非上市股票或其他对冲基金等资产。
  • 主动管理,基金经理决定投资什么,以及投资多少。经理的专业知识对基金的成功至关重要。

对冲基金的基金

“对冲基金的基金”是一个投资于其他对冲基金的基金。它可以将全部或部分资金投资于其他对冲基金。

当一个基金投资于另一个对冲基金时,基础基金通常不对散户投资者开放。基础基金可能是离岸的,监管较少。

对冲基金的基金可能有额外的风险。例如,它可能投资于跨资产和市场的多个对冲基金。这会使您更难知道该基金将您的资金投资于何处,以及风险是什么。您可能还需要支付更多费用。

什么是Hedge Fund? 对冲基金投资详解

对冲基金的优点和缺点

要决定投资于对冲基金是否适合您,请考虑以下几点:

优点

  • 有针对性的策略,基金可能以波动性较小的回报为目标,因此在下跌的市场中损失较小。这可能是以牺牲市场上涨时的收益为代价的。或者意味着更大的损失风险。因此,在选择基金时要考虑您的风险承受力。
  • 资产多样化,这可以让您接触到更广泛的资产类别和市场。这可以帮助分散投资组合。并减少某些资产类别或市场下滑的风险。

缺点

  • 杠杆风险,基金的风险可能超过投资资产的100%。因此,如果市场走势不利于基金的头寸,它可能会损失惨重。衍生品和卖空都涉及杠杆风险。
  • 流动性风险,投资未在公开市场上交易的资产将使资产更难出售或估值。如果资产贬值,如果您想收回资金,可能很难快速出售。对冲基金的基金可能无法迅速退出基础基金。这使得在短时间内赎回您的钱变得更加困难。
  • 集中风险,如果资产表现不佳,则将资产集中在单个市场中意味着更大的损失风险。
  • 复杂的结构风险,可能很难弄清楚基金如何利用您的钱。以及您将承担的风险。
  • 对手风险,衍生品可以通过与另一方的协议 “在场外 “购买。但该方可能无法履行协议。
什么是Hedge Fund? 对冲基金投资详解

投资对冲基金前要检查什么?

阅读产品披露声明

对冲基金的风险和复杂性各不相同。在您投资之前,基金经理会给您一份产品披露声明。这里面列出了基金的特点、收益、成本和风险。在您进行投资之前,请确保您了解该投资。

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检查您对基金的理解

回答以下问题来检查您对基金的理解:

  • 策略,投资目标是什么?该基金将如何实现这些目标?
  • 投资经理,谁负责管理基金?经理是否具备相关技能和经验?
  • 本地还是国际,基金是投资于澳大利亚还是海外资产?如果是海外,是否已经对冲了外汇风险?
  • 过去的业绩,过去的业绩并不是预测未来业绩的可靠指标。但它可以让您了解基金在市场上涨和下跌时的表现,看一下中长期的表现(超过5至10年)。
  • 第三方服务提供者,基金是否使用第三方服务提供者?如果是的话,他们是否在澳大利亚获得许可?还是在其他地方,那里金融法规可能不太严格?
  • 费用 ,如何收取费用?这是否会激励基金经理承担额外的风险?收取绩效费是否取决于表现优于基准的基金?如果是这样,基准是否合适?收费后的回报是否能证明所承担的额外风险是合理的?
  • 结构 ,投资的结构是怎样的?作为测试, 您能不能很容易地向别人解释这个问题?
  • 赎回 , 您多久能从基金中赎回您的投资?有没有规定您的钱必须留在基金里的最短时间?是否有最低赎回金额的规定?当您赎回时,您是否需要支付退出费?

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