商业地产价格可能遭遇剧烈下跌

由于通货膨胀和利率的不可阻挡的上升给估值带来了压力,本地投资者正在匆忙修改他们对商业地产的计算。

很明显,在商业地产市场上,和住宅地产市场一样,价格可能会遭受剧烈的下跌。

毕竟,现在几乎无风险的澳大利亚政府10年期债券的收益率为3.55%,资本化率(净营业收入占价格的百分比)约为4%或更低的商业地产的买家将很少。



公众号:澳洲财经 (FinanceAus)



毫不奇怪,上市房地产股票,如嘉民集团、Charter Hall、Stockland和Mirvac在周二受到重创,因为储备银行的加息幅度大于预期,让市场感到惊讶。

投资者在消化储备银行行长Philip Lowe发出的通胀和利率都在走高的信息时感到震惊。

悲观的气氛在周三继续,嘉民集团的股价收盘下跌0.1%,报19.43元(比1月初的最高点26.96元下跌27.9%),而Stockland收于3.73元(或比其52周的最高点4.93元低24.3%)。

Charter Hall集团收于12.52元(与12月的最高点22.18元相比下降了43.8%),而Mirvac则逆势收于2.13元(与52周的最高点相比仍下降了33%),小幅上涨。

当然,上市房地产行业的这些大动作将在非上市行业得到复制,甚至放大,因为借贷成本的急剧上升改变了整个商业房地产领域的动态。

不仅借款人会更加犹豫是否要为较小的商业房产支付更多的费用,而且在利率上升和房产价值下降的环境下,银行也不愿意向高杠杆的借款人贷款

特别是考虑到不确定因素继续困扰着商业地产行业,此时实体店不得不与日益流行的网上购物相抗衡,而工人不愿意返回办公室则压制了对办公场所的需求。

甚至工业地产也面临着风险,因为越来越多的仓库自动化减少了对旧式建筑的需求。

类似的趋势在美国已经很明显,《华尔街日报》报道说,以前红红火火的商业地产部门正显示出冷却的初步迹象。

根据该报告,4月份的房地产销售总额为394亿元(547亿元),与去年同月相比下降了16%。在4月份的下降之前,连续13个月的房地产销售都在上升。

在大流行的最初几个月大幅下降后,美国房地产销售在2020年底开始反弹,因为投资者急于利用超低利率和经济重新开放后的预期需求上升。

但美国利率的上升已经使市场失去了一些热度。据《华尔街日报》报道,”酒店、办公楼、高级住宅和工业地产在上个月的销售量大幅下降”。

借贷成本的跃升使买家对继续购买房产更加谨慎。一些人甚至离开了,即使这意味着放弃他们的存款。

不过,无论是本地还是美国,更困难的市场条件可能会给富裕的投资者和房地产集团带来机会,让他们利用标价的房地产价格。

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