最能抓住价格上涨的锂电股票

策略师警告说,锂电股的强劲涨势对该行业的所有公司来说都是不可持续的,这意味着如果投资者想接触当地股市中最热门的领域之一,他们需要变得更加有选择性。

作为电池的关键成分,锂的价格在过去的一年里已经爆炸性增长,因为供应紧张与向电动汽车过渡所带来的蓬勃发展的需求相遇。

大多数澳大利亚锂矿生产商开采的、送往全球电池制造商的闪石精矿,到3月底的价格为每吨3262元(4630元),比去年同期上涨504%。



公众号:澳洲财经 (FinanceAus)



尽管投资者已经涌入主要的锂矿生产商,包括Pilbara Minerals、Allkem和Mineral Resources,但也有很多人涌入不太成熟的矿商。尽管尚未投入生产,但勘探公司已经发布了一些最令人印象深刻的收益。

Core Lithium公司正在建设其位于北领地的Finniss锂矿业务,其股票在过去一年中上涨了400%。新上市的勘探公司Lithium Plus Minerals上周在澳大利亚证券交易所的首次亮相,其股价暴涨180%。

但战略家们对这种回报的可持续性持谨慎态度,警告说即使一些生产前的资产将表现良好,但其他资产将不会。

“经营Tribeca全球自然资源基金的Ben Cleary说:”价格的飙升使锂行业的所有船都升了起来,就勘探资产而言,你只需要说你认为有锂,你就会得到实质性的重新评级。

“因此,当然,当锂价最终回调时,其中一些勘探资产将出现一些相当大的回调。”

这意味着Tribeca更多地接触到大的生产商。矿产资源公司在其自然资源基金中拥有最大的头寸,而Allkem是另一个主要的持股。

“现有的公司为散户投资者创造了大量的现金流,所以你会期望看到相当可观的股东回报,以及分红和回购,这是你在勘探公司无法得到的,”克莱里说。

“按照目前的现货价格,现有的生产商看起来仍然相当便宜,但关键问题是长期价格在哪里?”

尽管锂的价格变动对该行业来说是积极的,但瑞银表示,一家公司是否能够实际获得或接近以现货价格出售原材料的能力,对挑选赢家至关重要。

“瑞银分析师Lachlan Shaw在4月的一份说明中说:”我们认为生产商实现价格接近上涨现货的能力是挑选该行业相对优异表现的关键因素。

现货价格–一项资产的当前价格–与生产商收到的实现价格之间往往存在差异。一个关键因素是矿主的订单是如何编制的,即与参考现货市场的销售相比,固定价格协议的销售比例。

与其他商品一样,也有时间因素,生产者报告的销售量反映了前一时期的实际价格。

“肖说:”这意味着在现货上涨时,实现价格滞后于现货定价,而在现货市场快速移动时,这种差异会更加突出。

最能抓住价格上涨的锂电股票

瑞银集团预计该行业将更接近现货定价,并指出一些生产商正朝着这个方向发展,以获取当前价格。

该经纪人强调,Allkem公司最近将以前有固定价格的年度合同改为使用指数的合同,以确定平均每两个月调整一次的实现价格。

这意味着定价权从购买锂的人转移到了原材料的主要卖家,因为他们试图加快合同和现货价格之间的调整步伐。

“Argonaut自然资源基金的投资组合经理David Franklyn说:”原材料卖家在谈判中处于非常有利的地位,特别是如果他们能够随着时间的推移增长产量,因为与他们签订承购协议的人正在争夺资源,更可能进行交易。

Franklyn也认为,坚持关注主要生产商是抓住锂价飙升的最佳方式,该基金在Pilbara Minerals、Mineral Resources和Liontown Resources都有大量持仓。

“他说:”我们关注那些位于一线城市、拥有大量资源基础、正在生产并且有能力进一步提高产量的大公司。

“能够从这些较高价格中获得最大利益的人是那些今天正在生产的人,他们没有把所有东西都锁在长期合同里,因为你需要能够在接近现货的地方出售。”

真正的机会是在未来三到五年内,当市场动态意味着供应无法快速响应需求的步伐时,这将使价格保持高位。

“弗兰克林说:”从中期来看,必须有一个点,即供应将赶上需求,价格将明显回落。

最能抓住价格上涨的锂电股票

“问题是这种情况何时发生,因为有许多移动的部分,但尝试和减轻风险的方法是与更大、更成熟的生产商合作。

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麦格理表示,它对澳大利亚的锂生产商的偏好是Pilbara Minerals,因为它提供了强劲的近期产量增长。

该经纪人对Allkem、Pilbara Minerals、Liontown Resources和Mineral Resources的评级为 “优于大盘”。

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