加密货币崩溃迫使人们重新思考数字淘金热

在投资平台eToro的澳大利亚用户中，比特币是交易量最大的加密资产，但一些替代币正处于上升阶段。区块链协议Cardano的代币ADA上升了7位，成为交易量第二大的资产，而所谓的记忆币Shiba和Dogecoin（都是作为网络笑话发起的）首次进入前十名。

无论动机是什么，很明显，一些投资者的热情已经减弱。市场价值的下降就是证明，但当地交易平台也报告了客户活动的下降。

“我们看到交易量下降，这与全球市场趋势一致，”当地加密货币交易所BTC Markets的CEOCaroline Bowler说。

“市场情绪下降，主要是散户投资者，”加密货币平台Swyftx的战略合作伙伴关系负责人Tommy Honan说。

但在标题数字之下，可能还有另一个趋势在酝酿。”Honan说：”Swyftx已经观察到来自高净值投资者的强烈的买方信念，表明在整个圣诞节期间和新年期间的积累意图。

“根据传闻，这些投资者正在为5到10年以上的时间进行积累，并不关心每天的价格变动。”

加密专业投资者Monochrome资产管理公司的创始人兼CEOJeff Yew也认为，更多有财力的投资者正在将最近的下跌视为买入机会，而不是表明加密货币的反对者一直是正确的。

“人们对比特币可能有的主要担忧之一是波动性，”Yew说。”然而，我们观察到在波动期间，咨询量增加。

“我们所面对的投资者阶层通常在投资单色比特币基金之前已经做了大量的研究和尽职调查，不容易被短期的价格变动所动摇。”

该基金对比特币的被动敞口接近100%，并且仅限于机构和批发投资者，这意味着他们至少有250万元的资产或年收入超过25万元。它的最低买入额为25,000元。

Yew说，其他基金也经历了类似的弹性，他指出加拿大的Purpose Bitcoin ETF，他说该基金在市场下跌时，包括过去几个月，都获得了机构投资者的强劲流入。

加密货币小额投资应用程序Bamboo报告称，在过去一个月里，来自SMSF投资者的注册人数增加了17%。”Bamboo的首席运营官Tracey Plowman说：”他们把这个活动看作是一个以折扣价投资加密货币的机会。

那些在加密货币市场上的人自然会热衷于谈论其持久的需求。但更多客观的声音增加了更成熟的投资者仍然热衷于加密货币的论点的分量。

“当大多数投资者在投资价格下跌时卖出或减少投资，聪明的投资者很可能在下跌的市场中买入更多，”Plan For Your Future的创始人、注册财务策划师（CFP）Helen Nan说。”这就是财富转移的方式。”

她说，由于在加密货币市场上，业余和零售投资者的数量大大超过机构和批发，价格可能会继续下降。

对于加密货币的忠实信徒来说，这是不投资的一个可怜的理由。

“价格下跌是任何市场的正常部分，无论是加密货币、商品还是股票，”鲍勒说。”这是一个交易周期的正常部分，并不改变对区块链经济中加密货币的长期看法。”

Cody Harmon–CFP，Hard Line Wealth的主管和加密货币市场的精明追随者–更进一步，认为从投资组合中省略加密货币资产可能是不明智的。

“就像股票一样，会有牛市和熊市，长期多样化的方法是有意义的，”哈蒙说。”在这个领域可能会有更多的价值，这将意味着完全离开这个领域可能意味着放弃收益。”

然而，加密资产在多大程度上真正为投资组合增加了多样化的元素是一个没有意义的问题。国际货币基金组织本月警告说，比特币和其他大盘数字资产开始表现得更像股票。

“国际货币基金组织金融顾问托比亚斯-阿德里安和他的团队写道：”加密货币和股票市场之间的共同运动和溢出效应越来越大，表明这两个资产类别之间的相互关联性越来越强，允许传递可能破坏金融市场稳定的冲击。

鲍勒在回应国际货币基金组织的分析时说：”没有任何资产类别是孤立的，尤其是在这个非常时期。当它为投资者规划出自己的角色时，一定程度的趋同是可以预期的。”

CFP和加密货币研究平台Coincurrent的联合创始人James Gerrard同意，随着市场的成熟，它开始更接近于传统资产类别的行为是有道理的。

“他说：”投资加密货币就像类固醇的股票市场投资。他说：”在股票市场不景气的日子里，你会看到3%的日跌幅，而加密货币市场不景气的日子里，更常见的是30%的下跌。

“这就是说，随着传统金融市场和华尔街投资公司’买入’加密货币，将其作为一种东西留在这里，我们将继续看到更多的交叉和相关性。”

越来越多的上市公司从加密货币相关活动中获得收入，或者在资产负债表上有加密货币资产的风险，例如。

哈蒙说，加密货币与股票大致相似，因为它们实际上是去中心化自治组织（DAO）的股份，其运作有点像相当于上市公司的加密土地–尽管在他看来，这是一个 “更新、更可扩展 “的组织。

他说，加密货币领域的其他角落也有其他特点，他把稳定币（钉在官方、央行控制的货币上）比作债券和固定收益，把不可伪造的代币（区块链支持的数字艺术品）比作收藏品。

无论多样化的优点是什么，Plan For Your Future的Nan说，始终保持加密货币的风险状况是至关重要的，特别是那些将他们的一些退休资产暴露在这些新兴市场的人。

“它的波动性很大，加密货币的安全性也是一个大问题，”她说。”对于SMSF受托人来说，在向投资组合添加任何加密货币之前，你需要考虑的第一件事是，即使你的加密货币投资价值变成零，你的退休生活是否仍在正确的轨道上。”

但对于那些愿意承担这些风险的人来说，如果比特币和另类币再次上演史诗般的卷土重来，他们有可能将收益收入囊中，那么问题来了：以什么形式？

虽然世界各地数以百万计的投资者通过数字钱包直接拥有加密货币代币的股份，但其他人则投资于提供加密货币市场风险的管理基金。

还有一些人仍在等待澳大利亚备受关注的比特币和以太坊支持的交易所交易基金–其中一些正在生产，并将在不久的将来在澳大利亚证券交易所和竞争者Chi-X上市。

金融顾问对直接投资加密货币或通过管理基金结构进行投资的好处存在分歧（就像他们对投资者是否应该将其投资组合暴露在加密货币中存在分歧一样）。

Gerrard对市场上的一整套比特币和加密货币基金持怀疑态度。”他说：”他们通常收取非常高的管理费和业绩费–我见过高达50%的回报率的费用。”其次，鉴于加密货币管理基金是一个相对较新的领域，我不相信你能得到的专业知识或增值。”

相反，他建议投资者做研究，并选择一系列 “有前途的硬币”，在一个多元化的数字钱包中长期持有。

然而，楠楠对即将进入市场的大量新的加密货币相关投资产品感到更加鼓舞。

“购买在受监管的交易所上市的加密货币ETF，可以比直接购买代币提供许多好处，”她说。

她说，伴随着传统管理基金结构的第三方分析避免了一些研究风险，而拥有一个传统的基金托管人可以减少黑客攻击或其他安全威胁的风险。

“然而，加密货币ETF并不能减少加密货币资产的波动性，”她警告说。

与John Kehoe合作