富人如何在大流行之后进行投资

财富管理的基本原则之一是在你的目标或生活环境发生变化时–比如结婚或准备过渡到退休–对你的投资组合作出改变，而不是简单地跟风，或对新闻周期作出反应，做出膝跳式的改变。

但是，就像生活中的许多方面一样，这场大流行病可能已经颠覆了这一黄金法则，因为它在去年的短暂修正为股票市场和其他地方带来了前所未有的购买机会。

在将澳大利亚股票纳入其投资组合的高净值投资者中，分配给澳大利亚股票的比例增加到了73.4%，比去年的65%和前年刚刚超过一半（56.4%）的比例明显上升。

“在实际和预期经济复苏的背景下，最具吸引力的资产类别已成为澳大利亚股票，”科思通的财富状况报告说。”高净值个人正在减少对现金的投资，因为其收益率接近零，并将其转移到其他高回报的资产类别。”

这是一个可观的增长，特别是由于（除了AFR富豪榜上的科技亿万富翁）许多富有的投资者正处于或接近退休。而且这种情况可能会持续下去，64.8%的调查对象表示他们在未来12个月内更有可能投资于澳大利亚股票。超过一半的人（51%）说他们更可能投资于国际股票。

那么，对股票市场兴趣的回升是明智的吗？

正如投资的情况一样，这取决于个人投资者。但是金融顾问们担心，这一发现可能表明一些投资者承担的风险超过了他们真正能接受的范围。

“对于退休人员来说，低利率迫使一些人提高风险曲线以获得相同的收入，”Wheatley Wealth Management公司的注册财务策划师（CFP）Alexis Wheatley解释说。

“如果额外的市场波动被证明在心理上难以承受，他们可能会转而使用现金，破坏他们的资本价值。”

因此，尽管投资者可能愿意将其投资组合的某一部分置于风险之中，但动荡的市场波动（我们在过去两年中一直看到）实际上也会使投资组合的更大比例处于风险之中。

“市场可能非常难以正确计时，”Wheatley警告说。”投资者的长期风险承受能力和收入要求应决定他们对股票的总体分配。”

从另一个角度看，毫无疑问，一些转向股票或在其投资组合中增加资产类别风险的人，将从这一决定中获得丰厚的利润。

正如安托瓦内特-穆林斯（Antoinette Mullins），一位注册财务规划师和Steps Financial的董事，解释说。

这是一个重要的 “如果”。虽然一些非常富有的投资者可能在财务上足以应付损失，但穆林斯建议，如果 “妈妈和爸爸 “的投资者需要这些资金来资助生活或住房开支等必需品，那么购买跌停板可能不是一个好策略。

尽管如此，同为CFP的道尔顿金融伙伴公司(Dalton Financial Partners)的乔什-道尔顿(Josh Dalton)表示，投资者如果忽视像去年年初出现的历史性机遇，也同样是错误的。

“他说：”我们公司将大流行病视为一个购买机会，我们的大多数客户都增加了他们的股票投资。”入市价格对长期回报有很大影响，而大流行病带来了一些深度折扣。”

道尔顿说，一些客户拿着这些股票市场的利润，把它们重新分配到估值风险较小的其他资产类别，例如私募股权投资。

Crestone的数据为这一论点增加了砝码。虽然股票、住宅房地产和现金这三个传统的堡垒仍然是富有的投资者接触最多的资产类别，但越来越多的人正在寻找 “替代方案”。

该术语适用于股票和债券以外的各种投资，如基础设施、私募股权和债务、农业计划以及数字资产和加密货币。

在表示自大流行开始以来对其投资组合进行了调整的投资者中，有10.5%的人已经分配到了这类替代品。而48.2%的人说他们在未来12个月内可能会这样做。

摩根说，这一发现令人鼓舞，证明了曾经高度排他的非上市市场越来越容易进入。”他说：”许多人正在分散投资，或计划在波动期过后将其投资分散到其他资产类别。

道尔顿说，另类投资，特别是私募股权和直接财产联合体，可以比上市投资的波动性小。但它们的流动性也较差，意味着可能需要时间和金钱来摆脱它们。

穆林斯说：”替代品可以提供不同的投资视角，但只有在符合你的投资目标时才应包括在内。然后只有在充分了解该投资的情况下才可以。”

Wheatley补充说，投资者在购买前应仔细查看费用，以及是否有任何关于另类投资产品的值得信赖的第三方研究。

除了寻找机会之外，许多富有的投资者也在关注不断上升的通货膨胀幽灵–也就是经济中的消费价格上涨。

“通货膨胀预计会上升，我们看到这种预期在高净值个人的投资决策中发挥了作用，”报告说。”三分之二（67.8%）的人预计通货膨胀将在未来12个月内上升，类似的比例（67.2%）认为通货膨胀上升将至少在某种程度上影响他们的投资决策。”

理财顾问表示，虽然一些投资，如长期债券和高增长股票受到利率上升的负面影响，但一些调查对象可能还不能急于做出改变以考虑到通货膨胀。

“我相信这种通货膨胀的激增可能是短暂的，所以我们目前并不太担心，”道尔顿说。

“如果通货膨胀持续存在，鉴于我们已经因低利率环境而超额配置了增长型资产，我们不会对我们的标准组合资产配置做出改变。

“然而，个人客户可能需要考虑审查他们的风险状况，并接受更积极的投资组合以满足他们的目标。”