为什么你的SMSF在你死后可能不得不出售股票？

问：我们有一个由四名成员组成的家庭自我管理养老基金，其中两名成员–我和妻子–处于养老金阶段，两名年轻成员处于积累阶段。该基金有一个公司托管人。

答：由于自我管理的养老基金现在可以有多达六个成员，你所描述的你的会计师告诉你的情况–基金可能发现有必要在一个重要成员死亡时出售主要资产–当然是一个拥有四个成员的基金的你应该注意的情况。

虽然有人认为，将成员加入到SMSF中是一种让投资财富代代相传的方式，但这样说的困难在于，仅仅将成员加入到基金中不一定会增加他们的财富。

特许会计师和SMSF专家顾问彼得-弗莱说，在SMSF中增加更多成员的作用是给他们提供一个投资工具，他们可以把已经拥有的养老金储蓄形式的财富结合起来。

当额外的储蓄被添加到SMSF中时，它可以为基金提供资金来获得更大的投资，如房产，作为多元化战略的一部分。

但是，就增加每个成员的财富而言，虽然所有的SMSF都会有一个反映基金总余额的投资池，但他们的权利只能是他们个人的成员余额。唯一可以增加的方式是他们的进一步缴款和这些余额被记入的投资收益。

因此，每个成员将拥有每项投资的比例，假设没有采用资产隔离（将投资分为单独的池子，如退休前和养老金池子）。

弗莱说，当一个成员死亡时，并假设另一个成员已经为他们准备了一份归属养老金或有约束力的死亡福利提名（BDBN），那么就需要考虑你们两个人的余额，以确保可以在基金中保留最大的金额来支持投资。

復歸養老金是一種安排，它簡化了在配偶死亡時將養老金從一方轉移給另一方的過程。它更简单，因为在你的伴侣去世后，你继承的是他们至少在未来12个月内的养老金收入，同时你要安排如何与你现有的养老金相匹配。

BDBN不会立即看到你继承养老金，而是你的伴侣的养老金余额，你将需要在他们去世后 “尽快 “做一些事情（要么开始一个新的养老金，要么从基金中支付）。这是澳大利亚税务局要求在6个月内发生的义务，除非你能论证情有可原的情况。

对于希望在其投资组合中增加像房产这样的不稳定资产的SMSF来说，了解这种策略可能导致的投资方向应该始终是一个讨论的话题。

弗莱说，这可能是一个特别的问题，如果有年长的成员的余额比年轻的成员大得多–这是人们所期望的–特别是如果年长的成员已经转移到养老金阶段，账户余额达到或超过160万元或170万元的转移余额上限。

转移余额上限限制了你和你妻子的养老金有多少从你的积累账户转移到免税的 “退休阶段 “养老金账户。

在所有情况下，如果已故成员的账户余额在其死亡时超过其转移余额上限（160万元或170万元），超过这一数额的部分必须退出基金。因此，这是你必须考虑到的第一个问题。

Fry說，在超額養老金必須退出基金的情況下，你可以做出的一種安排是將其贈送給年輕成員（或兩者），這樣他們就可以將其作為稅務優惠或非優惠供款，或兩者兼備。这只能发生在养老基金之外。

他说，一个基金很有可能有大量的超额资金，特别是当它是一个拥有大量积累余额和养老金账户的老基金时，因为它能够在缴费规则更慷慨的时代积累超级资金。

Fry目前正在协助一个SMSF，该基金必须将最近去世的成员所积累的200万元的超额退休金兑现。

如果父母继承了配偶的养老金，如果是返还性养老金，可以继续作为收入支付12个月，允许养老金余额在此期间留在基金中。

但在12个月后，已故成员的养老金必须根据未亡配偶的退休金进行评估。如果你是遗属，可以考虑的一个选择是将你的养老金 “回滚 “到你的积累账户，以便能够接受你配偶的死亡福利养老金。

例如，如果你有160万元的养老金上限，而你已故的配偶有100万元的养老金余额，你可以将100万元的养老金回滚到你的积累账户，并继承你已故伴侣的免税养老金。虽然你回滚的养老金将按15%的投资收益缴税，但它可以成为一次性免税资金的来源。

这些金额也可以赠送给年轻的基金成员，作为支持投资的可能捐款。

当您去世时，您的养老基金余额将需要从基金中支付。它不能由基金的年轻成员继承，因为没有暗示他们在经济上依赖你。

除非剩下的成员有支持投资的账户余额，否则将需要出售资产以资助任何死亡福利的支付。