为什么美国通胀率大幅上升可能导致澳大利亚房价下跌

为什么美国通胀率大幅上升可能导致澳大利亚房价下跌

多年来,澳大利亚的房地产市场一直违背了万有引力的规律。但这一切是否会改变呢?

分析师们警告说,美国通胀率的大幅上升有可能使澳大利亚房地产市场脱轨。

预计美国央行将通过大幅提高利率来作出回应,分析人士称,这将流向澳大利亚抵押贷款利率的提高。



公众号:澳洲财经 (FinanceAus)



房地产市场受到的影响不仅仅是利率,但人们担心固定利率的提高,加上更严格的宏观审慎监管,会把市场的风吹散。让我们进一步探讨这个问题。

当通货膨胀开始上升时,经济学家经常对 “通货膨胀精灵 “表示担忧。

他们的意思是,一旦通货膨胀–整个经济中一篮子商品的价格水平普遍上升–开始增加,就很难控制住。

现在,大流行引起的供应链瓶颈正在推高商业成本,而小企业正在将这些成本转嫁给客户。

美国正在引领全球通胀反弹,10月份美国年度消费价格跃升了6.2%。

然而,与澳大利亚不同的是,工资也在上涨,使美国人有能力在商店里要求更多–这给价格带来了进一步的上升压力。

这表明,我们目前在美国看到的通胀率上升将保持,甚至可能在未来几个月变得更加激烈。

换句话说,随着工资上涨,购物者的购买力增加,商店的价格有进一步上升的压力。

通货膨胀上升的补药可能是更高的利率。

从本质上讲,如果你减少借贷能力,让那些有贷款偿还能力的人更难,消费者就会减少消费……理论上来说。

美国金融评论员雷米-布莱尔说,美联储–相当于澳大利亚的储备银行–将在未来几个月开始提高利率。

“他说:”鉴于目前的通货膨胀环境,他们将不得不弄清楚[在提高利率方面]该怎么做。

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澳新银行研究部高级经济学家阿德莱德-蒂姆布雷尔认为,美国联邦储备局加息在即。

“她说:”时间在流逝,特别是我们在美国看到的[通货膨胀]有多大,他们不得不开始收紧政策和提高利率,这不会太久。

而这正是澳大利亚借款人的耳朵竖起来的地方。

美国利率上升可能会转化为澳大利亚人更高的借贷成本。

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这是因为本地银行和金融机构从美国债务市场借款,为其许多固定利率抵押贷款产品提供资金。这只是一个资金来源,但它是一个重要的来源。

阿德莱德-蒂姆布雷尔认为,即使美联储袖手旁观数月,即将办理固定利率抵押贷款的澳大利亚人也会注意到未来数周和数月的成本上升。

这是因为澳大利亚的贷款人不会等待美联储加息–他们可能会抢先一步。

“固定利率不仅仅是指现在的借贷有多便宜,我们还看到,银行必须对冲未来两三年内这种借贷价格的变化,”Timbrell说。

“大多数银行现在都认为两三年后会更加昂贵,这意味着我们已经看到固定利率开始上升。”

正如我们从大银行的报告季所提供的最新数据中了解到的那样,许多澳大利亚人通常会提前偿还抵押贷款–有些甚至提前两年。

但是,对房地产市场的打击预计不会来自于现有的房屋业主因为无法满足其抵押贷款的还款而急于出售。

相反,面临借贷能力下降的是新的购房者和为现有固定利率贷款再融资的人。

这可能会转化为拍卖会上不那么狂热的竞价。

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“当你能借到更少的元时,你只能在拍卖会上出价到一个较低的金额,这就减缓了那些住房价格的涨幅,”蒂姆布雷尔说。

当然,房地产价格受到的影响不仅仅是利率。

你可以说,目前的政府住房政策为房地产市场价格提供了一些 “底线”。

格拉坦研究所的CEO丹尼尔-伍德一直在研究政府政策在房地产市场中扮演什么角色。

她说,很明显,最近的住房政策既支持又推动了市场上更高的价格增长,而且这种情况在短期内不会改变。

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住房部长Michael Sukkar最近发布的新闻稿表明了这一点,但也向房地产市场的希望者们提供了保证,政府仍然支持他们。

“Sukkar说:”联盟政府绝对致力于看到更多的澳大利亚人获得他们的第一套住房,第一套住房贷款存款计划的结果是非常令人鼓舞的。

那么,公寓和独立式住宅的价格,平均而言,是保持现状,还是放缓、持平或下降?

阿德莱德-蒂姆布雷尔认为,即使政府的住房市场政策没有任何变化,房地产平均价格的增长也将明显放缓。

虽然不太可能,但她不排除全国房地产平均价格下降的可能性。

她认为,这将要求固定利率的上升幅度远远高于预期,而且APRA对银行实施的宏观审慎规则也要强于预期。

让我们不要忘记储备银行在这一切中的作用。它向借款人保证,至少在2023年之前不会触及影响可变抵押贷款产品的现金利率。

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但问题是:这种大流行病,以及围绕它的不确定性,已经看到固定利率抵押贷款的借款人数量激增,现在占到市场的一半左右。

这意味着,现在大约有一半的房地产价格需求更广泛地受到了质疑。

一段时间以来,房地产市场第一次变得脆弱。

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