如何找到适合你的ESG投资

希望投资于环境、社会和治理(ESG)投资产品的人的选择从未如此之多。晨星公司关于可持续投资的最新报告发现,由于产品发行商迎合了投资者的需求,目前有超过125种可持续基金和ETF(交易所交易基金)产品。

随着可用的ESG产品的数量不断增加(其中许多产品使用的方法大不相同),你该如何选择?

首先,决定你的ESG投资目标。预先确立它将有助于确定哪种类型的产品可以帮助你实现你的目标。可用的三个选项是避免、分配和参与。

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避免 “目标适用于寻求从其投资组合中去除某些ESG风险的投资者。它允许投资者剔除整个行业–例如,化石燃料或烟草公司。具有排他性或负面筛选方法的产品在帮助客户实现这一目标方面最为有效。这里最重要的是决定你想避免哪些风险,然后找到最符合你标准的产品。

虽然排除性筛选产品剔除了某些公司,从而减少了你的基金与广泛市场相比的持股数量,但它们通常保持合理的多样化水平,这取决于筛选的程度。它们可以以非常低的成本提供,特别是当作为指数基金或ETF提供时,并且通常是高度透明的,所以客户可以很容易地调查产品的持有量和方法。

以 “分配 “为目标的投资者希望投资于ESG领导者或努力实现ESG相关影响的公司。他们相信,这些公司将产生积极的社会或环境成果,或随着时间的推移表现出色。

分配投资者可以选择指数–通常被称为包容或积极筛选–或积极的方法。

前者投资于根据预先定义的指数方法,相对于行业同行具有较高ESG评级的公司。

通过积极的方法,投资经理通过研究个别公司并评估其ESG特征来建立投资组合。影响力产品就属于这一类,经理人专门寻找那些寻求在某种程度的财务回报的同时产生与ESG相关的影响的公司–例如,在实现联合国可持续发展目标(SDGs)方面取得积极进展。

鉴于这些产品的关注面可能比较窄,因而使你面临更多的风险和更大的波动性,它们可以作为整体投资组合的一部分,用来补充 “避免 “产品。这些产品,特别是那些积极管理的产品,也往往有较高的管理费用率。

如何找到适合你的ESG投资

第三个目标–“参与”–是针对那些希望在环境、社会和治理相关问题上积极影响企业行为的投资者。这通常需要投资经理采用宣传工作,与企业决策者接触,并投票支持良好的治理,通常被称为积极的所有权或投资管理。

某些投资者认为,在影响正在转型的行业方面,监管工作特别重要,例如,严重暴露于气候变化风险的公司。

主动所有权通常在投资经理提供的所有股票产品中实施,因此,当产品没有 “避免 “或 “分配 “目标时,通常不会有特定的ESG标签。

因此,了解投资经理的投资管理政策很重要。

你的目标不需要相互排斥–你可以 “避免 “和 “参与”,并通过一个结合了排斥性筛选和积极所有权的产品轻松做到这一点。

如果你想知道你的投资选择是否会导致回报率降低的代价,Vanguard的研究发现,从长期来看,ESG基金的回报率与广泛的市场相似。

然而,在短期内,ESG投资策略会有不同的表现。因此,关键是要了解你所投资的是什么,有什么不同,因为这些不同将推动与广泛市场相比的回报水平的变化。

无论是作为核心来规避ESG风险,还是作为投资组合的一部分将资本分配给ESG领导者,你都应该始终考虑你的长期投资目标、风险偏好和成本。

Rachel White是Vanguard Australia的产品战略主管。

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