检查您的养老基金是否发挥作用的三种方法

在查看超级年金基金本年度的相对业绩时，需要注意一些重要的 “技巧”，以确保您比较的是正确的数字。

正如澳大利亚证券和投资委员会最近对澳大利亚最大的一家养老基金公布误导性业绩数据采取行动时所指出的，历史业绩数据可以说明许多不同的问题。对于自我管理的养老基金成员来说，能够比较业绩也尤为重要，因为在投资回报比较方面，他们有时会处于真空状态。

首先，养老金用户在试图比较绩效数据时面临的最常见问题是在定义资产类别时缺乏统一性。这就涉及到传统投资选择的定义，如 “平衡型 “或 “成长型 “投资选择。遗憾的是，目前还没有解决这一棘手问题的办法，因此在比较两种平衡型投资选择时必须小心谨慎。

您需要确切了解平衡投资组合包括哪些内容，以及增长型/风险型资产与防御型资产的具体基本分配情况。当然，这也会导致一些基金如何将某些投资归类为成长型资产或防御型资产的问题变得更加复杂。

另一个需要注意的诀窍是用于比较两个基金业绩的时间段。在较长的时间段内，一个月的差异就会对实际业绩数据产生影响。

开始日期也很重要–尤其是在查看较短的时间段时，因为您可以根据重要市场事件对业绩数据的影响程度，将其排除或包括在内。

理想情况下，您希望比较两个起始和结束日期相同的基金，但这并不总是可能的，例如，如果您的基础超级投资选项在该确切时间段内不可用。

这就引出了一个人们不甚了解的问题。计算养老基金回报率的方法主要有两种–时间加权或货币加权/内部回报率。时间加权是最常见的行业业绩数据，因为它只是反映了基金在指定时间段内的投资业绩。它忽略了在此期间发生的供款或提款。当养老基金宣传其10年业绩数据回报时，使用的就是时间加权回报率。

当您将该回报率与您的个人养老基金回报率进行比较时，就会产生混淆，因为您并没有进行同类比较。如果您一直在追加供款或提取资金，年度报告中的回报率很可能会使用货币加权回报率。这其中包含了基金流入和流出的因素。在查看您自己的养老基金时，这是更准确的业绩数据，因为它符合您的实际情况。

例如，假设您在2022年11月启动了一个SMSF，并在接下来的12个月内增加了定期缴款。如果将您的SMSF的业绩与另一个养老基金同期的投资策略进行比较，很可能会得出不同的回报率。

时间加权收益率只是看 2022 年 11 月至 2023 年 11 月（含）期间的投资价值。但您的内部收益率将考虑您在 2022 年 11 月至 2023 年 11 月期间的缴款时间和规模。

流入和流出的资金越多，时间加权收益率和货币加权收益率之间的差异就越大。

比较养老基金的回报率固然是一门好学科，但必须注意确保比较的数据确实具有可比性。