HMC资本与12亿元的Healthscope医院投资组合挂钩

在澳大利亚证券交易所上市的HMC资本,这个由David Di Pilla领导的快速成长的基金经理,以前被称为HomeCo,已经拉拢了一笔12亿元的交易,收购11家私人医院,由Healthscope经营,并由纽约上市的物业信托持有。

医院交易是HMC迄今为止最重要的交易之一。七年前,HMC作为私人平台Home Consortium,在Di Pilla先生和一群富豪的支持下,开始控制Masters的零售组合。

自那时起,HMC已经上市,并稳步地将其资产分拆成独立的信托基金,使自己成为一个成熟的基金经理。在最新的交易中,HMC将在其HealthCo Healthcare & Wellness REIT(其管理的ASX上市基金物业信托)和第二个非上市基金之间分割11个资产组合。

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新基金将专注于医疗保健和生命科学物业,其投资组合有朝一日可能扩大到20亿元或更多。据了解,HMC已经向一些本地和海外机构发出了对这一非上市基金的兴趣,该基金的内部回报率将达到10%。

在上市方面,据Street Talk报道,HealthCo基金和HMC都将启动融资–分别为3.2亿元和1.23亿元–由摩根大通和麦格理资本承销。

根据这项交易,从美国Medical Properties Trust公司收购的11家医院–投资组合包括精神健康和康复设施以及急症护理医院–将分三个阶段纳入HMC的体系。上市的Healthco公司将先收购7.3亿元的房地产,然后再从非上市基金收购4.7亿元。

该投资组合是美国信托公司和NorthWest Healthcare Properties之间的大型投资组合的一部分,是布鲁克菲尔德在2019年收购Healthscope时涉及的房地产抛售的一部分。

据了解,在最新的交易中,Di Pilla先生的HMC与作为租户的Healthscope合作,通过重新谈判,将租金从每年2.5%的固定增长改为与CPI挂钩的增长,从而提高物业收入。

该交易预计将带来5.8%的净营业收入收益率和超过9%的无杠杆内部收益率。该投资组合的竞标者包括在ASX上市的Dexus和NorthWest。

这笔巨额交易发生在人们对利率上升对传统商业地产资产,尤其是办公大楼的估值产生缓慢影响的担忧上升之际。

但是,医疗保健房地产在澳大利亚仍然是一个新兴的资产类别,其背后是老龄化人口的医疗需求和年轻澳大利亚人对私人健康保险的接受度上升的重大人口驱动力。

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