房贷持有者是RBA对抗通货膨胀战争中的新兵

新一代的购房者并没有意识到他们很快就会被征召到对抗通货膨胀的前线。

这些（大部分）年轻人肯定没有为他们的新角色做好战斗准备，他们是不知情和不快乐的通货膨胀战士–只是被他们的银行每月不可避免的通信所震惊，即对可怕的高额抵押贷款债务的又一次加息。

还有许多人在两三年前购买了固定利率，他们惊恐地意识到，他们计算每月预算的付款将增加三倍。这些钱几乎是他们无法理解的。

这方面的全部情况仍有待公布，但对于数十万个人和家庭来说，这显然是令人痛心的–无论银行如何经常谈论问题贷款的低水平。

相反，这些家庭的主要关注点是为什么他们眼前的困境肯定会变得更糟，唯一的问题是会更糟多少。

这也是为什么菲尔-洛现在被许多公众视为头号公敌，尽管他坚定地认为根深蒂固的通货膨胀的替代方案会更糟。

储备银行行长承认，痛苦主要集中在这个群体中。他不太直截了当地承认，这是因为当他一再表示创纪录的低利率至少在2024年之前不会增加时，许多人相信了他。在房价飙升的时代，忘掉谨慎警告的概念吧。那么，在连续10次上涨之后，完全没有警告利率可能接近现在的水平呢？

“货币政策在整个社会中的下降是不均匀的，受影响最大的是那些在最近一段时间里借了钱的人，他们不得不支付更高的房贷，”Lowe告诉AFR商业峰会。”因此，这就是影响最大的地方。”

的确如此。这是扭曲的住房市场的另一个副产品，即使房价下跌，也与平均收入不相称–现在还有利息偿还水平。

一个结果是，今年晚些时候，总体房贷支付预计将达到家庭可支配收入的9.5%，为历史最高水平。上个季度，家庭在房贷利息支付上花费了200亿元，而在2022年同期，这一数字为110亿元。与此同时，租金也在迅速上涨，无论什么价格的租房都比较难找。

然而，即使罗威读到了所有来自人们的信件，详述他们的苦难，”在他的心上压得很重”，他也不会被阻止，根据需要将利率提高。

相反，Lowe认为，与美国的新房贷通常是固定的30年相比，澳大利亚高水平的可变贷款在要求降低利率以产生紧急影响方面更具有积极意义。

“在美国，当美联储提高他们的房贷利率时，如果你有一个现有的房贷，你不会支付更多。在澳大利亚，你会这样做，”他在周三上午告诉AFR商业峰会。

这也是他没有自动呼应鲍威尔(Jay Powell)最新的严厉警告的原因之一，即美国联邦储备委员会准备将利率提高到比几个月前预期的水平，以应对持续的通货膨胀和强于预期的经济数据。

根据Lowe的说法，澳大利亚最近的工资增长也一直低于许多其他西方国家，而这里的劳动力供应却在大幅增加–与美国著名的 “大辞典 “相反。

这鼓励他建议RBA越来越接近于 “暂停 “连续升息，以便有时间评估经济状况。

虽然对房贷持有人的影响可能是最尖锐的，但他指出，这只是货币政策发挥作用的众多渠道之一，还有资产价格、汇率、投资环境、住宅建设周期、储蓄和支出行为以及所有借款人的融资成本。

“这些不同的渠道需要时间来发挥作用，但它们确实在发挥作用，它们正在努力建立澳大利亚经济中更好的供需平衡，”他说。

但在央行行长的声明中，洛威承认这是一个复杂的环境–RBA监测的许多变量不是处于历史高位就是处于历史低位。

“通货膨胀率处于三十年来的高位。失业率约为五十年来的低点。澳大利亚的贸易条件接近有史以来的最高水平–接近150年的高点，”他说。”在过去的几年里，对储蓄的推动是创纪录的。而利息支付占家庭收入的比例将很快达到历史最高水平，与此同时，消费者信心的衡量标准却处于历史最低点。”

罗威仍然希望摒弃市场的解释，根据不同的月份将他标记为货币鹰派或鸽派。他更倾向于称其为 “开放的心态”。

“我们在很大程度上处于一个依赖数据的世界，当数据发生变化时，我们将改变语言，”他坚持认为。”但基本的信息一直是一样的。通货膨胀仍然太高。我们需要继续提高利率。何时和多少仍有待确定。”

外面有很多警钟–包括洛尔最引以为豪的失业率创新低的喜忧参半的成就。根据RBA的数据，1月份比正常情况下多出10万人被算作失业者，但在4周内有确定的工作机会。这很好，对吗？

但是，如果经济运行得太热而无法 “暂停”，房贷方面的大屠杀将更加严重。而这对那些受到打击的人来说是非常、非常糟糕的。