你的投资组合必须具备的三个基础

新的一年是审查投资和养老金投资组合，并评估 “财务健康 “的好时机。投资者应该花时间反思那些有益的习惯和那些可能需要改变的习惯–只有在一切符合他们的目标和风险偏好的情况下才对他们的投资组合进行必要的调整。

大多数投资组合回顾往往会带来一种乐观情绪，特别是在反思过去12个月的收益时。但是，随着2022年ASX 300指数和标准普尔500指数分别下跌-2%和-18%，以及债券价格因利率上升而陷入困境，今年的投资组合回顾可能会带来某种程度的不适。

但长期投资者可能会发现，虽然股票和债券在2021年底看起来很贵，但今天的市场价格更有吸引力，这让他们感到安慰。因此，在考虑今年的机会时，计划应该是增加投资组合的风险。在这样做的同时，反思支撑市场回报的因素，可以帮助投资者专注于增加投资组合成功的部分，而忽略那些减损的部分。

严格的资产配置的重要性怎么强调都不为过。受人尊敬的学术研究认为，投资组合收益的变异性约有90%来自资产配置，而证券选择和市场时机的选择加起来只占10%。

因此，虽然这两种活动都可以令人激动，但试图挑选那只热门股票或在正确的时间跳进跳出市场可能并不值得努力。事实上，大多数基于在瓶中捕捉闪电的投资策略是注定要失败的。

在强调有纪律的资产配置的重要性的同时，良好的长期投资组合取决于三个基本投资原则。首先，长期投资者建立的投资组合明显地以股票为重点。第二，谨慎的投资者建立的投资组合具有相当的多样性。第三，明智的投资者在建立投资组合时要考虑到税收因素。

从长期来看，股票或类似的增长型资产能提高投资组合的收益，因为高风险的资产通常能带来更高的收益。当然，高风险的资产会增加损失的可能性。也就是说，较高的回报加上红利和增长的复合效应，最终可能会带来更大的财富。

虽然2022年的市场不景气，但考虑转为现金或留在现金中的投资者应该考虑到，从历史上看，长期持有股票（10年或以上）比持有债券或现金的回报率要高得多。Vanguard最近的一项研究预测，未来10年的股票回报率将在4-7%之间，而同期的债券回报率预计在4-5%之间。虽然预测并不能保证业绩，但在很长一段时间内，这种差异（虽然不大）会转化为惊人的财富差异。

也就是说，那些对资金有中短期要求的人，如买房子或在几年内让孩子完成学业，应该考虑相应地调整他们对防御性资产的配置。

虽然从长期来看，股票提供了增长机会，但将整个投资组合分配给股票需要仔细考虑。这使我们想到了多样化。通过投资一系列资产–通常是行为不同的资产–来分散投资组合，有助于通过分散风险产生更稳定的回报。投资组合不够分散的投资者更有可能面临巨大的压力，当他们集中的策略产生不良的结果时，要采取战术性的行动。

最后，精明的投资者还考虑到每一类资产的税收特点，因为税后收益的提高会加强投资组合的结果。

有了所有现成的多元化投资组合、工具和信息可供投资者使用，良好的投资足够简单，可以自己做，但如果有疑问，可以寻求财务顾问。好的财务顾问的好处通常超过其费用，并为投资组合的底线增加价值。

自行车道和健身房一直非常繁忙，因此很明显，许多人正在努力实现与健身有关的新的一年决议。但重要的是要记住，健康的生活方式也包括财务健康。