如何战胜虚假的ESG基金的投资陷阱

对道德、社会和治理投资的善意热情已经成为一个战场，争论它真正实现了什么，作为一个概念，它是否优于市场，以及随着基金跳入这个行列，不可避免的过度炒作。

许多ESG是对公司举措与对地球和人民有益的东西的混乱判断，这些并不总是相同的。

在众多困境中，数字排名的效果并不理想。当看到ESG交易所交易基金的前10名持股时，不需要太多就能成为一个愤世嫉俗者。

这种评级可能更多来自于营销团队的技能，而不是真正的功绩。许多屏幕在其行业内对公司进行排名，结果是 “最好的 “高排放者超过了自然低碳排放者。

对于ESG基金，怀疑者可以正确地提出许多论点。鉴于对自我报告的依赖，个别公司的影响很难核实或量化，基金并没有产生更好的回报（能源公司在过去一年中表现出色），费用通常较高，而且–最重要的是–企业部门可以界定一个非常狭窄的范围来声称成功。

例如，可口可乐公司通过宣称自己是水中性的而获得了很高的知名度。在其生产设施中可能是这样，但在它所依赖的甘蔗种植园中肯定不是这样。

除了水的使用，可口可乐正在使用可再生能源和可回收的PET来制作其瓶子。这些可能通过降低成本和供应链风险对股东有利。

它也仍然是助长健康状况不佳的产品的销售商。评级机构在环境、社会和治理措施方面给该公司打出了中等至高分。

布莱克洛克美国碳过渡准备ETF前10名持股中的股票，没有什么好理由。每只股票都会有一些问题，有很多争议。

ESG不是一个系统，它是一套与数据水平相匹配的信念。投资者在选择个别股票时可以使用他们自己的价值判断，尽管这很可能会错过一些只有专业分析师才能发现的方面。鉴于不可避免的偏见，一家公司的报告不能成为决策的基础。

至关重要的是，离开由ESG指导的投资组合是错误的。用另一个名字称呼它–无论是 “负责任的”、”可持续的”、”我的价值观”、”为了下一代”–投资者可以表达自己的观点。

它可能不会带来超额收益，你的微小持股不会让管理层感到震惊，它不会解决气候变化或社会问题–但它是对世界正处于压力和不平衡的明智认识。

在这种情况下，股票可以大致分为两组。

大多数是提供一系列我们毫无保留使用的商品和服务的公司。这个群体可能为改变社会做出了坚定的努力，如果他们能提供证据，应该得到认可。

一个范围较小的群组是那些在能源转型、废物管理、水资源或教育机会方面走在前列的人，作为他们的主要活动。

这些公司的目标是从变化中获益，并在一个竞争激烈和复杂的部门中取得成果。利润与影响的关系可能会挑战他们的工作方式，而且可能会有糟糕的投资，就像所有股权部门一样。

ESG作为一种事后的想法或附加的东西，已经不能满足需要了。基金可能需要强调他们的重点，而不是包罗万象的ESG称号。重新改造我们的能源系统所需的巨额资金可能不在公共领域。那些根据该数据推销自己立场的人是在欺骗。

公司管理层有动力让投资者加入进来，对股价采用更高的估值，或通过资本主义暴利来证明自己的优点。

有道理的是，那些对社会风气和目标有洞察力的公司将比那些没有洞察力的公司做得更好。ESG是一门学问–有很多营销和炒作，但在这背后是一系列可以改变的公司和其他提供资金来做这件事的公司。