SMSF 的投资规则

管理个人养老金的方式有很多种。随着人们寻求更好地控制自己的退休储蓄，自我管理的养老金 (SMSF) 最近变得越来越流行。

在 SMSF 环境中有许多独特的投资规则。如果不遵守这些规则，受托人往往会出局。

人们不熟悉这样一个事实：SMSF 中持有的资产不能以资产在家族信托、投资公司或个人持有下用相同的方式处理，资产的使用和交易也同样如此。

投资规则

一些常见但经常被误解（或根本不知道！）的规则包括：

• SMSF 不能从其成员（或关联方）购买资产，即使是以市场价值购买。这包括住宅房产。此规则的例外是上市股票、管理基金和商业地产
• 其成员或与其相关的任何人不得将 SMSF 资产用于个人用途。因此，您不能在您的 SMSF 中购买住宅房产并将其出租给您的孩子、父母等。即使他们支付市场租金。唯一的例外是商业不动产，它可以由成员或关联方出租。这必须按照商业条款进行
• 严格禁止SMSF 提供贷款，除非有一种规定的例外情况，例如有限追索权借款安排。"贷款"的概念比"借贷"的传统概念更进一步。例如，在基金刚成立时出资协助购买房产，然后在转存入账时偿还，这被视为贷款
• 将基金资产与个人资产明确分开。这包括确保所有资产都以正确的名称持有，"受托人姓名为 SMSF 名称的受托人"
• 每个投资决策都应考虑并满足唯一目的测试
• 不违反"内部资产测试"，即确保以贷款或投资于基金关联方为代表的基金价值不超过5%
• 所有交易均应在"公平交易"的基础上进行

投资策略

基金的受托人必须为 SMSF 制定和实施投资策略。法规规定的投资策略必须包括：

• 任何投资的可能风险和回报
• 基金的投资目标
• 多样化; 投资于广泛的资产，
• 流动性；确保基金有能力支付税款、费用和成员福利

定期审查和更新投资策略非常重要。该基金的审计师将寻求确保 SMSF 做出的任何投资决定都符合该战略。

投资选择

与其他养老基金相比，SMSF 提供了更广泛的投资选择。除了一些有限的例外，SMSF 几乎可以投资任何东西，只要受托人准备的投资策略允许、遵守法规，并且满足唯一目的测试。这意味着必须持有资产仅用于为退休成员提供服务。因此，养老金资产不允许个人使用，并且根据资产的类型，可能存在额外的要求（例如保险和资产的存储方式）。资产必须以市场价值计价，因此在某些情况下需要寻求适当的独立估值。

养老金需要在银行单独开设账户，养老金持有的所有资产必须明确属于养老金，并与个人资产分开存放。

SMSF 也可以借款购买房产，但是，这变得越来越困难，因为许多银行已将其 SMSF 贷款产品从市场上移除。

SMSF 变得如此受欢迎的原因之一是因为它们是唯一可以持有不动产的退休工具。因此，SMSF 对小企业主或个体经营者很有吸引力，因为他们的 SMSF 可以购买商业地产。然后可以将该房产出租给他们的企业，前提是按照现行市场价格、在公平交易的基础上。但是，养老金拥有的住宅房产不能被其任何成员或其亲属占用——即使是以市场租金。此外，个人不能移动他们在 SMSF 中拥有的现有住宅投资房产。

艺术品和其他收藏品、实物黄金和对一些未上市实体的投资都被允许在 SMSF 内。但是，这些投资必须满足严格的标准，以确保 SMSF 始终遵守法律。

受托人的责任

SMSF 的成员还必须是其受托人（或公司受托人的董事）。因此，当您"自行管理"您的退休储蓄时，您将负责控制基金投资以及与这些投资相关的所有决策。这与行业或零售养老金非常不同，信托人和成员是分开的，成员对投资决策几乎没有影响或控制。因此，作为受托人，您应该确保您对投资选择和市场有合理的了解，因为糟糕的投资决策将直接影响您的基金资产以及其他成员的退休储蓄。作为受托人，SMSF 的成员可以对基金的投资行使完全控制权。

所有 SMSF 都有一份信托契约，规定了管理它的规则；这包括规定受托人拥有哪些权力以及成员拥有哪些权利，包括投资决定和基金可以持有的投资类型。SMSF 的所有成员对任何违反这些规则的行为负责，即使不是由他们的直接行为造成的。  

严重违反法律可能会导致该基金被 ATO 视为"不合规"。会员或其关联方从养老基金资产中获得的任何个人使用或利益均构成违约。在收到违规通知后，SMSF 将失去其优惠税收地位，最高边际税率将适用于所赚取的收入和所持有资产的市场价值。

如果您在基金合规方面需要任何帮助，请联系我们。

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