有助于退休人员应对市场波动的现金储备

随着市场波动的持续，评论家们开始谈论熊市，离退休还有很长时间的自我管理的超级年金基金成员可以忽略这些噪音，专注于长期发展。然而，对于接近退休的SMSF成员来说，排序风险的现实开始变得更加令人担忧。

在最简单的形式下，排序风险指的是在你开始从你的SMSF提取资本为你的退休生活提供资金的同时，回报的顺序或次序–特别是负回报–发生的情况。

在退休之初，投资回报方面的熊市会给支持你退休的资本带来巨大的压力。压力的大小将由你的生活费用支出和为退休资金预留的资本决定。如果你被迫出售已经贬值的资产来资助你的生活费用，那么，要收回已实现的资本损失的能力将是非常困难的。

除了减少你的生活费用现金流要求或推迟退休的明显解决方案外，如果你即将退休，还有什么解决方案可用于减轻排序风险？

好消息是，最近的市场波动部分是由中央银行积极提高现金利率推动的，这开始转化为现金和定期存款的更高回报。

在你接近退休时建立一个现金缓冲是一个非常强大的工具，可以减少排序风险的影响，因为它允许你在进入退休时从你的现金桶中提取生活费用，而不是仅仅从其他资产类别中提取，因为其他资产类别的波动性可能要大得多。现金在你的投资组合中的作用应该仅仅是提供流动性和零波动性。现在的额外好处是，还可以获得相当合理的回报。

关于你应该持有多少现金，一般的经验法则是，退休者应该以至少两年的生活费用为目标。这一余额将随着取款和投资收入的增加而起伏，但如果你能达到这一目标，在出现影响你的SMSF中其他资产类别的长期熊市时，它将提供一个缓冲区。

进行有意义的现金配置的另一个好处是，它允许你用一些流动性来换取其他资产类别的高回报。例如，在你的防御性配置中，如果你不一定要依靠这些投资的流动性，那么高额的现金缓冲可以让你更好地分割你在债券和信贷持有的投资。

如果你愿意放弃流动性，特别是信贷投资将提供更高的回报，这可以有意义地增加你的防御性部分的预期回报。如果你能从你的防御性资产中获取更高的回报，以补偿你不断下降的增长性资产，这将再次有助于减轻对你的投资组合造成损害的排序风险。

降低投资组合的风险是另一个在你接近退休时经常谈到的策略。这是需要仔细和深思熟虑的事情，可能最好与财务顾问一起探讨。当然，财务顾问不能预测未来的市场动向，也不能预测在你接近退休时，哪些资产的表现会比其他资产好。

他们能做的是创建一个最符合你具体和个人目标的财务计划。虽然排序风险会对你的退休计划产生非常大的影响，但股票市场的好年景会多于坏年景。在大多数情况下，如果投资策略是经过深思熟虑的，并且你有一个合适的计划来资助你在 “坏 “年的现金流需求，那么这些长期的资本市场回报应该是令人满意的。