CBA警告说，由于储备银行将再次进行超大规模的加息，房贷将出现滞后

联邦银行警告说，如果储备银行继续积极加息，三个月的抵押贷款滞后会给经济带来风险。

RBA已经连续四个月提高了利率，迅速将其官方现金利率目标从0.1%的纪录低点提高到1.85%。

今天晚些时候，预计它将再次提高利率，大多数分析师和交易员预计将再提高半个百分点，使现金利率达到2.35%–这是自2015年初以来的最高水平。

但据联邦银行的澳大利亚经济主管Gareth Aird称，大多数借款人只是刚刚感受到前两次利率上升的影响。

“他说：”利息从贷款机构的有效利率变化日期开始计算，这通常是在RBA提高现金利率后的两周左右。

“这种利息会加到借款人的未偿债务中。但从现金流的角度来看，CBA客户平均在三个月内不会感受到这种影响。

“其他贷款机构的滞后情况各不相同，但我们估计，主要贷款机构的平均滞后时间约为两到三个月。”

Aird先生说，这意味着大多数可变房贷客户只看到他们的最低还款额被调整，以反映RBA的前两次加息，而还没有看到7月和8月的加息百分比。

因此，毫不奇怪，RBA已经实施的加息的全部效果还没有在全国的收银机上感受到。

7月份的零售额创下了347亿元的历史新高，比前一个月增长了1.3%，比去年同期增长了16.5%。

位于墨尔本的珠宝公司Cleopatra’s Bling的主管Olivia Cummings说，交易情况难以预测，但总体上是强劲的。

“她告诉《财经》记者：”考虑到人们在生活成本不断增加的情况下所承受的普遍压力，我们做得相当好。

“人们倾向于获得定制的黄金作品，因为我认为你把黄金作为一种长期投资，一种不会贬值的东西。”

但这位34岁的企业主对如果储备银行继续激进地提高现金利率会发生什么感到紧张。

“她说：”我不是经济学家，但我想说，给那些可以在当地经济中花钱的人增加额外的压力，在我看来是不符合逻辑的。

Gareth Aird是一位经济学家，他也有类似的担忧。

“他说：”RBA收紧政策的速度很快，再加上充分认识到加息和现金流对房屋借款人的影响之间的滞后性，意味着RBA董事会在一定程度上是在盲目飞行。

再加上低迷的工资增长、生活成本压力和许多澳大利亚家庭的高债务水平，艾德先生相信，该银行应该放慢未来的加息步伐。

虽然他是预期今天晚些时候再次加息半个百分点的共识之一，但他认为储备银行此后应将加息速度放缓至四分之一个百分点，在10月或11月达到2.6%或2.85%的峰值。

“Aird先生提醒说：”有一个明显的风险是，RBA继续积极地收紧政策，因为经济中的需求似乎没有充分放缓，无法对通货膨胀造成预期的下行压力。

“但这将随着加息的’生效’而及时发生。以CBA为例，到12月，已经宣布的加息对房贷持有人的每月现金流的影响将比7月增加4倍。”

更高的利率不仅影响到她的客户；卡明斯女士自己也要为她居住的公寓偿还房贷。

“不幸的是，我是在一个可变的[贷款]上。我没有固定我的利率，”她说。

“我是一个冒险者，所以我可能会冒这个险，只是继续努力工作。”

但艾尔德先生警告说，对于那些确实解决了贷款问题的大多数人来说，低利率的宽限期正在迅速耗尽。

“有很大一部分固定利率的住房贷款将在未来18个月内到期，”他说。

“即使RBA按兵不动，这也会造成自然紧缩（注意，在未来十八个月内，借款人滚出固定利率贷款的平均贷款利率约为2.25%。这个利率明显低于标准的浮动利率，后者可能会上升到4.5-5.0%，现金利率为2.60%）”。

在储备银行受到比平时更多的压力之时，艾德先生以这个不祥的警告结束了他的说明。