使你的储蓄在退休后持续的五种方法

预备退休人员和退休人员有理由担心2022年的市场波动和高通货膨胀将对他们的退休储蓄产生影响。

与那些仍在工作并为他们的养老金做贡献的人不同,退休人员必须向疲软的市场出售以满足他们的生活开支。这不仅更快地消耗了他们的退休储蓄,而且使他们能够在市场复苏中产生增长的资产减少。

此外,还有一个强烈的情感不确定性–新退休人员面临着长达30年的退休生活,他们的巢穴受到了很大的冲击,而他们刚刚开始从巢穴中提取资金。

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那么,在市场不确定的时期,你如何自信地退休?

考虑一下伊丽莎白和达西的情况,他们有一个150万元的投资组合。他们享受了三年的正收益(15%、10%和5%),然后是两年的负收益(-5%和-10%)。如果他们不供款或不提取任何资金,到第五年年底,他们将拥有170万元。他们享有13.6%的增长(或2.6%的复合年增长率)。

如果我们把回报的顺序颠倒过来,使负回报发生在第一年和第二年,第五年的结果是相同的–170万元。回报的顺序对伊丽莎白和达西的回报和期末余额的影响是零。

然而,如果他们退休后从其投资组合中提取,结果就大不相同了。要在退休时享受免税的养老金地位,你必须提取一个最低百分比。从60岁到64岁,它是你期初余额的4%(在2022-23年,它减半为2%);随着你年龄的增长,最低比率也会增加。因此,在正常情况下,对于一个150万元的投资组合,第一年是6万元(或4%)。

伊丽莎白和达西需要每年提取稍多的资金–75,000元(或5%)–用于他们的退休生活开支。从同样的起点出发,如果先出现负收益,他们在第五年年底会差10.2万元。如果他们只拿最低的养老金(4%),如果负收益先发生,他们在五年内会少收到77,000元的付款。

在伊丽莎白和达西没有过错的情况下,年度回报的顺序(或次序)(早期损失与后期收益)对他们的退休储蓄产生了重大影响。从本质上讲,早期的下跌会造成更大的损失。这就是风险排序背后的基本理论,所以让我们来看看它在实践中的影响。

在美国,T Rowe Price最近进行了一项研究,研究了三个历史上的熊市(1973年、2000年和2008年),以及如果你在熊市中退休,长期的影响。

虽然分析是以美国为基础,但教训是相同的。他们假设一个由60%的股票和40%的债券组成的50万元的投资组合有4%的提款率(根据通货膨胀调整)。

1973年退休的人经历了能源危机和高通货膨胀;2000年退休的人经历了互联网崩溃;而2008年退休的人面临全球金融危机。在每一种情况下,退休者都担心他们的储蓄是否会持续下去,因为他们是在一个下跌的市场中退休的。

在这三个例子中的每一个,投资组合在最初几年都大幅下降到刚刚超过300,000元。然而,在每个例子中,复苏和牛市就在眼前。

1973年的退休人员夫妇的投资组合在9年后恢复到50万元,到1995年增长到100万元。2000年的退休人员夫妇的投资组合需要更长的时间来恢复(到2021年为51.7万元),但它确实恢复了。2008年退休人员夫妇的投资组合到2021年增长到82.9万元。

在每一个例子中,在熊市中退休的夫妇都耐心地坚持他们的目标资产配置,谨慎地管理他们的费用。即使在退休后,时间也站在他们这边,他们的投资组合恢复了。

在澳大利亚,有相当一部分人正在迅速接近退休,或者刚刚进入退休状态。因此,要意识到排序风险,但不要纠结于此–不要完全基于试图避免这种风险来构建投资组合。

排序风险只是你在退休时面临的众多金融风险之一。其他风险包括通货膨胀风险、市场风险、利率风险和寿命风险。这就像试图解决一个魔方:如果你试图为一个单一的风险优化你的投资组合,你可能会增加你对其他风险的暴露。

管理测序风险的方法包括。

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